투자정보

# 기아; 알고 맞으니 덜 아프다
[신한 자동차/2차전지 정용진]

▶️ 3분기 조정 영업이익은 2.31조원(+74.3% YoY, +3.5% QoQ)
- 3분기 매출 23.2조원(+30.5% YoY, +5.9% QoQ), 영업이익 7,682억원(-42.1% YoY, -65.6% QoQ)
- 품질 비용(1.54조원) 반영으로 컨센(OP 1.96조원) 61% 하회
- 품질 비용 제외한 조정 영업이익은 2.31조원(+74.3% YoY, +3.5% QoQ)으로 기존 컨센서스(OP 2.4조원)를 소폭 하회

▶️ 4분기도 10%대 수익성 지속할 전망
- 4분기 매출 23.8조원(+38.7% YoY, +2.9% QoQ), 영업이익 2.4조원(+105.2% YoY, +213.8% QoQ)으로 전망
- 원/달러 환율 1,400원 상회로 시작한 4분기에 수출 수익성 개선은 명백
- 3분기말 글로벌 미출고대수 120만대 이상, 고수익성 차종 중심으로 판촉 없는 판매 상황도 지속될 전망

▶️ 목표주가 95,000원으로 하향, 투자의견 매수 유지
- 3분기 고질적 일회성 비용 발생과 북미 자동차 금융 사업 업황 둔화를 감안
- 연말 美IRA 대응 위한 해외 투자나 전동화 로드맵 확정 시 주가 상승 트리거로 작동 기대

*원문 링크: https://bit.ly/3DzP86c

위 내용은 2022년 10월 26일 07시 30분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

 

IBK투자증권
소재 / 부품 / 장비 
이건재 연구위원

애플이 프리미엄 라인인 
iPhone14 Pro의 생산 비중을 
기존 50% 에서 → 60%로 증가
시키고 있다고 TrenForce가
밝혔습니다

이 내용은 3시간전에 로이터
를 통해 기사화 됬으며 향후에는
65%까지도 증가될 수 있다는 
긍정적 뷰 또한 담겨 있습니다

국내 애플 밸류체인중 프리미엄
라인에 대한 노출도가 높은 
기업에 대한 관심 높아질 
것으로 예상됩니다

https://www.reuters.com/technology/apple-is-cutting-back-production-iphone-14-plus-due-weak-demand-trendforce-2022-10-25/

Apple is cutting back production of iPhone 14 Plus due to weak demand - TrendForce

 

[케이프증권 스몰캡 박진형]

영창케미칼 (112290):  소재 국산화, EUV 트렌드의 차별적 수혜

- 영창케미칼은  반도체 소재 전문기업으로 주요 사업분야는 반도체/FPD용 포토 공정소재, Wet chemical, Rinse 등
- 동사는 2016년 EUV 공정용 패턴 쓰러짐 방지 용액과 현상액을 개발했으며, 최근 투자를 통해 기존 노광 공정용 소재에 후공정 소재까지 아우르는 ‘토탈 솔루션’ 기업으로 발전 중
-  반도체 핵심 소재 국산화의 선도 기업으로 차별화된 기술력 및 꾸준한 R&D 투자를 바탕으로 향후 성장성이 더욱 확대될 것으로 전망
- 1) 반도체 공정 소재 국산화: 포토레지스트의 높은 일본 수입 의존도(2018년 93.2%)와 수출 규제를 극복하기 위한 소재/부품의 국산화 수혜 지속
-  2) 반도체 초미세화(EUV) 트렌드: EUV 공정의 중요성이 강조되는 상황에서 동사의 EUV 포토레지스트 Rinse 제품에 주목할 필요
- 향후 동사의 생산 Capa는 기존(포토소재: 212톤, PR 린스 1,389톤, Wet chemical 6,126톤, 기타 1,605톤)대비 크게 확대(포토소재: 360톤, PR 린스 1,700톤, Wet chemical 8,600톤, 기타 2,400톤)될 전망

- 자료 링크: https://bit.ly/3WdaDB5