주식투자정보

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[신한투자증권 2차전지 장비 심원용, 정용진]

하나기술(299030.KQ): 2023년 수주 증가의 원년

▶️ 4Q22 Preview: 영업이익 41억원 추정
- 매출액 493억원, 영업이익 41억원 추정. 기존 매출액 추정치 576억원 대비 하향 조정
- 업계 투자 스케쥴 지연, 환율 하락 등을 고려. OPM 8.4% 예상

▶️ 1) 소프트웨어 강화, 2) 화성 공정 확대, 3) 국내 고객사 업사이드
- 코시티비 인수로 MES 통합, 공정 제어 자동화 시스템 역량 확보
- 화성공정 R&D 및 Capa 확보로 수주 규모 확대 예상
- 블루오벌 발주, 신규 폼팩터, 완성차 JV 발표 등 국내 고객사향 업사이드 존재 

▶️ 2023년 영업이익 267억원 전망
- 2023년 매출액 2,399억원(+104% YoY), 영업이익 267억원(+239% YoY) 예상
- 공급 과잉 우려, 고객사 자금 확보 난항으로 속도 더뎌졌으나 대형/턴키 장비사 중심 성장 지속
- 주가 2022년 고점 대비 40% 하락. 업황 투심 개선 시 빠른 회복 예상

하나기술 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=311862

 

 

 

 

[키움 미디어/엔터/레저 이남수] 

★ 큐브엔터 (182360): (여자)아이들, 다음은 밀리언이다 

2023년 전년대비 매출 37%, 영업이익 122% 성장을 전망한다. (여자)아이들의 밀리언 셀러 등극 전망, 월드투어 확장 등 볼륨 성장이 뚜렷해 원가 상승을 압도할 것이다. 신인 투자 확대로 2팀이 보강되어 전체 6팀으로 확대, 원 팀 리스크 해소도 동반할 것이다. 한한령 해제 시 중국인 멤버 보유, 웨이보 탑순위를 기록하고 있는 (여자)아이들의 글로벌 성공은 더욱 완성도를 높여갈 전망이다. 

▶️ 2023년 영업이익 성장 두 배 타겟  
- 4Q 매출액 376억원(yoy +98.2%), 영업이익 31억원(흑전, OPM 8.1%) 전망 
- 2023 매출액 1,605억원(yoy +36.8%), 영업이익 162억원(yoy +122.6%, OPM 10.1%) 전망 
- 부문별 엔터 943억원(yoy +62.0%), 코스메틱 661억원(yoy +12.0%) 예상 

▶️ (여자)아이들, 밀리언, 월드투어, IP 강화, 한한령 해제  
- 2022년 연간 앨범 판매량 2021년(20만장) 比 435% 성장 
- 2023년 확대된 글로벌 팬덤 기반 월드투어 및 회당 좌석 규모 성장으로 수익성 개선 전망 
- 中 멤버 우기, 웨이보 구독자수 749만 명으로 한국 아티스트 최상위권 

★ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR9848

 

 

 

 

 

[김광수 전기전자] 비에이치 (090460) : 4Q22 예상치 못한 악재로 이익 감소

투자의견 Buy(maintain) / 목표주가 36,000원(-12.2% 하향조정)

- 4Q22 실적은 컨센서스 영업이익 503억원을 하회할 것으로 추정. 1)외부요인으로 중국 정저우 아이폰 공장 생산 차질과 환율 영향, 2)내부 요인으로 일회성 비용(신사업 오퍼레이션 비용 등)이 반영되었기 때문.

- 2023년부터 스마트폰용 디스플레이 FPCB 사업을 넘어 IT/전장 산업향 사업 본격화로 실적 모멘텀이 추가될 것.

- 목표주가를 36,000원으로 하향(-12.2%), 주가는 12M Fwd 실적 기준 P/E 3.8x로 과거 P/E 밴드 평균을 하회하고 있으며 미/국내 업체향 프리미엄 제품 중심 안정적인 사업 전개와 2023년부터 신사업 본격화로 성장 모멘텀 확대 구간에 돌입하는 만큼 현 주가는 저평가 국면으로 매수를 추천.

URL: https://bit.ly/3HbKBs7