마감시황브리핑

마감 시황브리핑

미국 피봇 불가론과  LG엔솔 오더컷 악재와 중국GDP악재와 엔고 우려감으로 하락마감

국내증시는 연속 상승 부담에 매물이 나온 하루입니다.
코스피는 10 거래일만에 하락
단기로는 재료 소강 상태
인플레 정점, 중국 리오프닝은 반영되고 있는 재료입니다.
미국 기업들의 실적도 메이저 기업은 아직 발표전입니다.

연이어 신중론이 제기된 점도
코스피 전일 종가 2399, S&P500은 3999
단기 상승을 의식한 지수대에서 마감했습니다.
FOMC 회의 앞두고 피봇 기대 약화 가능성도 제기되고 있습니다.
블랙록 부회장, 금리인하 기대는 무리
물가 잡는 것이 우선인 연준이 택하기 어려워
LG에너지솔루션, 제약주 약세도 부담으로 작용되었습니다.
LG엔솔은 27일 풀리는 보호예수 부담요인으로 작용될 전망
여기에 테슬라 가격 인하도 일부 영향
전기차 배터리 이익 압박이 있을 수있다는 해석
여기에 테슬라 오더컷 관련 루머까지 겹치면서 지수를 하락시켰습니다.

금일 외국인은 최근 매수세 주춤한 모습을 나타냈었습니다.
다만 매도는 특정 업종에 집중되었는데 
전기전자, 운송장비, 금융 등은 매수
매도는 서비스, 의약품 업종에 집중되었습니다.
매수 업종수도 많았다는 점은 주목
일시적 숨고르기 이상은 아닌 것으로 일단 보여집니다.
기관과 금융투자, 연기금 중심으로 매도 우위
코스닥에서 외국인은 반도체. 기관은 게임 매수를 하였습니다.

2023년도는 전반적으로 경기 침체 우려감이 제기되고 있습니다.
오늘 나온 중국 경제 지표도 일단은 긍정적으로 해석되었는데 
4분기 성장률 2.9%로 예상 상회
산업생산, 소매판매 등도 예상 보다 좋았습니다.
제로 코로나 벗어나며 회복 본격화 되는 모습입니다.다만 중국경제는 저출산과 인구노령화 제로코로나로 인한 성장률이 시장전망치는 상회하였지만 앞으로 글로벌팩토리 위상은 되찾기 어려울것이라는 전망이 나오고있습니다. 긍정적인면과 부정적인 면이 겹치는 형국입니다.

 

최근 주식시장이 연초 바닥을 확인후에 상승흐름이 지속되고 있는데 결정적인 역활을 해준게 시진핑의 다풀어 즉 리오프닝입니다. 한국의 GDP 28%가 대중무역으로 인한것입니다. 친미주의자들이 좋아하는 미국 방사부분을 제외하면 10%턱걸이 수준입니다. 그만큼 중국경제가 한국에 차지하는 비중이 압도적이라는것입니다. 좋든 싫든 한국경제에 미치는 영향이 상상을 초월할 정도로 막강하다는 사실을 기억해야 합니다.

 

 

글로벌기업들 CEO들 2023년 경제 전망 예측 보고서가 나온가운데 대체적으로 매우 불투명하고 침체국면으로 가게될것이라는 점에 전적으로 동의하는 모습입니다. 인플레이션이 둔화되고 있는데 역설적이게도 생산성위축 소비위축 고용위축 3축이 모두 침체국면으로 진입하게되는게 결정적입니다. 

 

 

기업들 입장에서도 미래의 불확실한 경제에 투자를 꺼리게됩니다.현금비중을 확대하고 기존 잉여인력을 구조조정에 나서게됩니다. 기업들도 허리띠 졸라매기를 더욱더 가속화를 단행중에 있습니다. 반도체의 예를 들어봅시다. 반도체 재고물량이 작년 하반기 급증하면서 삼성을제외한 반도체 업체들은 생산감축을 지속 단행중에 있습니다. 모기업 파악을 해보니 생산라인도 감산을 작년 연말부터 지속하고 있다고 합니다. 그만큼 수요가 급감했다는 방증입니다.이런 기조는 올 3분기까지는 지속되지 않겠나 전망됩니다.

 

경제는 어찌보면 동전의 양면성이 항상 존재합니다. 팬데믹으로 인해 막대한 유동성을 공급하면서 주식시장 뿐만아니라 부동산 원자재시장까지 엄청난 거품을 양산해 내었습니다. 중앙은행들 입장에서는 과도한 거품을 통제를 해야되는 역활이 반드시 필요해 했을것입니다. 다만 이러한 정책의 방향성이 틀렸다는게 아니라 정당한데 문제는 긴축기조가 너무 짧은시간에 지나칠정도로 빨랐다는게 문제입니다. 집을 건축하는데 추운겨울에 콘크리트가 체 굳지도 않은 상태에서 급하다고 빨리 건설을 했다고 칩시다. 이집이 오래가겠습니까? 오히려 하자발생 비용이 증가하고 후유증이 매우 클것입니다.

 

글로벌경제가 그렇다면 소프트랜딩이 얼마만큼 오래 지속되겠는가 올상반기 즉 1~2분기 상당히 힘든 시기가 도래될 것으로 전망됩니다.연준은 앞으로 2차례정도 추가 인상을 단행하겠지만 금리인상 폭은 두어차례정도 0.25bp 미국의 기준금리는 5%선에서 마무리 되지않겠나 다만 여기서 변수는 국제유가와 원자재 가격입니다. 중국의 리오프닝으로 인해 소비가 증가하면 국제유가와 원자재가격이 재차 큰폭으로 상승하면 인플레이션은 쉽사리 꺽이지 않을 공산이 크기때문입니다. 만약 그렇게된다면 연준은 추가적인 인상카드를 꺼낼거입니다. 그렇게되면 경기회복은 올하반기가 아니라 내년상반기 까지 상당한 침체국면으로 허덕이게 될것입니다. 기업들 대규모 인력 감축으로 실업률이 대폭높아질 공산이 커보이는 이유입니다.

부동산은 확실하게 언급드립니다. 2024년 7월까지 가격은 지속하락입니다. 실수요대비 공급이 이미 이대로가면 4배이상 증가하게됩니다.일부 역세권을 제외한다고 하더라도 가격은 2019년도 팬데믹이전 가격으로 다시 하락하게됩니다.부동산이란 경기사이클에 매우 민감하게 작용됩니다. 규제완화 공급을 늘리면 늘릴수록 가격은 하락입니다. 상승할수가 없는 구조입니다. 빛내서 어리석에 주택구입하면 당신들 인생은 평생 은행의 노예가 되는것입니다. 인생 엿되고 싶으면 대출받아서 늙어죽을때까지 집한채 부채 상환하느라 고생들좀 해보시길 바랍니다. 

 

소득대비 지출이 많은분들 지출 대폭줄이시고 신용카드 사용도 줄이시길 바랍니다. 강하게 충고드립니다. 주식시장은 이미 연말 연초 예고드린대로 4분기 실적 우려감이 있긴 하지만 이미 주가는 충분하게 조정을 받았기 때문에 큰 걱정은 안하셔도 된다 조언드리며 미국증시보다는 중국증시에 투자를 확대하시고 달러는 매도 엔화매수 위안화매수 원화 매수에 베팅하시면 이힘든 시기에도 고수익을 올릴수 있습니다. 금은 여전히 예고드린대로 고공행진중인데 3월까지는 지속 상승흐름이 지속될것입니다.달러는 분명히 매도하라고 다시한번 달러에 집착하면 정답은 개죽음입니다.명심하시길~

 

 

설연휴를 앞두고 날씨가 매섭게 춥습니다. 건강관리 잘하시길 바랍니다. 좋은말을 해주고 싶은데 아직은 이렇다할 호재가 많지않습니다. 보다 긍정적인 요소들을 자주 언급드리도록 하겠습니다. 수고하셧습니다.