728x90 일본중앙은행15 엔저는끝났다 엔저는 끝났다 사진 출처: LSEG datastream 사진 출처: X Barchart 일본은 엔고불황 겁나 싫어합니다. 플라자합의 이후 잃어버린 30년에 엔고불황이 크게 일조해서 지금의 아무리 낮은 엔저보다는 엔고를 정말 싫어한다고 느끼는 것입니다. 그런 면에서 일본의 GDP 4Q가 너무 중요합니다. 충격적인 마이너스의 GDP는 다시 +로 돌려야 하기 때문입니다. 기시다는 낮은 지지율에도 불구하고 BOJ랑은 어느 정도 사전교감이 된 만큼 통화정책 정상화에는 문제없이 진행한다고 생각합니다. Equity든 Fixed income이든 심지어 Currency마저도 가장 핵심이 되는 자산은 미 10년물이다라는 결론을 또 생각할 수 있습니다. 엔고가 당장은 빠르게 진행되지는 않겠지만 지금 대비 상대적으로 엔고는 .. 2023. 12. 26. 엔화변곡점 오늘 데이터만 보면 일본의 고민도 깊어질것 같습니다. 지금 엔화가 생각보다 약세가 오래 지속되는데 강세 전환의 가능성을 생각한다면 YCC철회가 더 빨라질 가능성도 있어 보입니다. 구로다 총재의 마지막 금융정책결정회의가 3월일텐데 YCC 폐지할 가능성도 열려있다고 생각합니다. 기시다 후미오 총리가 2월초에 국회에서 차기 BOJ 총재를 지명할텐데 차기 총재 부담을 덜어주고 구로다 총재가 임기 마지막에 욕을 먹으면서 정책 전환 가능성이 열렸다고 보입니다. 저는 결국 지금 BOJ에서는 인플레가 부담스럽다고 봐서 결국 전환할거라고 보고 있습니다. 전환은 시간문제인데 구로다를 욕받이 할것이냐 and 아마미야가 아닌 야마구치 임명하면서 매파로 적극적으로 전환하느냐 고민이 되는 지점입니다. 노무라증권의 인사이트에 박수.. 2023. 2. 6. 엔화 노무라에서 차기 BOJ 총재 후보 3명에 대한 의견이 나왔습니다. 저는 여기에서 상당히 의미있게 본것이 아마미야 마사요시 현 BOJ 부총재를 가장 유력한 차기 총재로 보는 시각이 아니였던 것 입니다. 야마구치 히로히데 전 BOJ 부총재 가능성을 낮게 보는 시각이 많은데 아마미야 마사요시 현 부총재와 동일한 확률로 예상했습니다. 차기 의장은 매파적 성향도 염두해두고 있다고 보이기도 하고 BOJ의 전환을 상징하는 것일까요? 이게 어려운 지점이 무엇이냐면 아마미야가 총재가 된다면 구로다 총재를 계승하면서 정책의 틀이 바뀔수 있지만, 야마구치는 구로다 총재의 정책을 비판해왔던 사람이라 노선이 크게 바뀔수도 있다고 생각하기 때문입니다. 기시다 후미오 내각은 이르면 오는 10일 일본은행 차기 총재 후보를 지명할 예.. 2023. 2. 3. 글로벌금리 호주 중앙은행도 다른 중앙은행들처럼 역시 94년을 뛰어넘는 역대급 긴축 싸이클 진입니다. 어제 발표된 호주 CPI는 기록 경신을 했고, 싱가폴 역시 근원 CPI가 두달 연속 컨센보다 높게 나온 건 부정적으로 보는 것이 맞지 않나 하는 생각이 들 정도입니다. 게다가 최근 YCC 철회등의 언급이 나오는 와중에 BOJ 출신 전 임원의 말은 의미심장한 발언이 눈에 뜹니다. Ex-BOJ Maeda Says Monetary Easing to Continue Even With YCC, Neg. Interest Rate Ended 긴축의 끝에는 무엇이 기다리고 있을까 입니다. 미국 FOMC회의에서 0.25bp 인상론이 강하게 제시중이며 긴축이 멈출거라는 시장기대감이 반영중인데 시장 생각되로 그리 연준이 움직여줄지는 아.. 2023. 1. 26. 마감시황브리핑 마감 시황브리핑 BOJ 복병에 자라보고 놀란가슴 솥뚜껑보고 놀란격!! 국내증시는 연속 상승, 미국 어닝 시즌 부담에 매물부담으로 작용되었습니다. 양시장 모두 하락 종목수가 훨씬 많았습니다. 코스피는 시총 15위 중 2 종목 정도만 상승 코스닥은 5 종목만 하락해 지수 차이가 난것입니다. 미국증시는 골드만삭스 어닝쇼크로 은행주들이 급락하면서 국내증시에서 은행주 하락이 두드러지게 나타났습니다. 9일 연속 상승에 따른 매물 출회 이어지는분위기입니다. 7일 이상 연속 오른 경우 한동안 매물 나오는 경향 이번에 8% 이상 올라 매물 어느 정도는 나올만한 상황이였다 판단됩니다. 앞으로 증시는 미국 기업들의 실적 시즌도 영향을 미칠것입니다. 실적 발표에 따라 반응은 엇갈리나 전체적으로는 영업이익 감소추세입니다. 이익.. 2023. 1. 18. 일본BOJ BOJ JAN 23 MPM YCC ± 50bps (unchanged) 동결 오늘 남은 일정: 15:30 Gov Kuroda Press Conf •Kuroda✈️Davos (Fri 11am event) 일본은행 완화 동결…닛케이 선물 2%↑, 엔화 1.6% 급락 도쿄 인플레이션이 1982년 이후 처음으로 4%를 기록을 했습니다. 내용을 살펴보면 식품 및 에너지 비용이 계속 상승을 했습니다. 에너지 비용은 일본의 포지션이 한국과 비슷하다는 것을 감안하면 이해는 되는데 중요한것은 식품 입니다. 게다가 추적품목들이 비싸지면서 신선식품을 제외한 소비자 물가가 도쿄에서 4%상승 했습니다. 일본 전체 CPI도 도쿄와 비슷하게 나오지 않을까 생각합니다. BOJ는 인플레이션이 정점에 근접한 것으로 예상하고 있습니다. 그.. 2023. 1. 18. 이전 1 2 3 다음 728x90