투자보고서

투자보고서

 

KB: 스몰캡] 포스코DX (022100) - 2Q23 Review: 시장 컨센서스 상회한 실적 
 
▶️한유건 수석연구원, 성현동 연구위원 
 
■2Q23 잠정 영업이익 343억원 (+137.4% YoY): 시장 컨센서스 상회 
 
- 포스코DX 2023년 2분기 연결 매출액은 3,693억원 (+55.1% YoY, -9.2% QoQ), 영업이익 343억원 (+137.4% YoY, +14.7% QoQ, OPM 9.3%), 지배주주 순이익 282억원 (+136.0% YoY, +10.2% QoQ)으로 컨센서스를 상회하는 호실적을 기록 
 
■3분기도 2분기 만큼이나 좋은 흐름 이어갈 것 
 
- 포스코DX의 2분기 영업이익은 전년동기대비 및 전분기 대비 큰 폭으로 증가했는데, 포항제철소 수해피해 복구 프로젝트의 수익 인식이 1분기 종료에서 2분기로 확장된 부분이 가장 큰 요인으로 작용 
- 2분기 매출액은 수해피해 관련 프로젝트의 선제적 인식으로 인해 전분기 대비 소폭 하락했음. 그러나 포스코 그룹사의 1) 국내외 2차전지 생산설비 투자에 따른 2) 사업부별 수주 Mix 개선과 3) 약 1.2조원 (2분기 말 기준)에 이르는 EIC 사업부의 탄탄한 수주를 바탕으로 3분기 매출은 4,000억원대로 다시 올라설 전망 
 
■다수의 수주 파이프라인이 존재 
 
- 제2회 포스코그룹 2차전지소재사업 Value Day에서 포스코는 기존 계획보다 빠르게 1) 2차전지소재 핵심 생산라인과 2) 탈중국을 위한 공급망 구축 비전을 제시 
- 올해 포항, 캐나다 퀘백 등 국내외 양/음극재 공장 증설, 아르헨티나 리튬공장 원격 운영, 광양 LNG터미널 증설 계획과 광양 2제강 DT모델, 포항2열연 등 제철소 스마트고도화 사업은 차질없이 진행되고 있음 
- 종합적으로 고려했을 때 포스코DX의 2023년 총 수주액은 2조 144억원 (+38% YoY), 2024년에는 2조 6,626억원으로 (+32% YoY) 성장 그래프는 가파르게 올라갈 전망 
 
■기대를 저버리지 않을 2024년 실적 방향성 
 
- 포스코 그룹사의 증설 타임라인 등 수주 플로우를 고려했을 때 포스코DX의 2024년 예상 실적은 매출액 2조 862억원 (+32.0% YoY), 영업이익 1,852억원 (+52.7% YoY)에 이를 전망 
 
자세한 내용은 보고서 참고 부탁드립니다. 
 
보고서 링크: https://bit.ly/3XYSdoX

KB증권

 

 

 

[SK증권 미래산업/미드스몰캡] Analyst 허선재/

▶️ 본느 (226340/KQ|Not Rated) 

구조적 실적 성장 구간 진입 전망

-2Q23부터 구조적 실적 성장이 전망되는 국내 중소형 화장품 ODM 업체
- 전 사업부별 고른 성장 예상, 터치인솔 미국 오프라인 채널 재진입은 +α
- 23 년 연결 매출액 812 억원(+34% YoY), 영업이익 82 억원(+370% YoY) 전망
 
▶️보고서 원문: https://han.gl/NwxhlW