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디에이테크놀로지, 전고체 배터리 시장 공략... LG엔솔 등 고객사 부각 '강세'

 

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디에이테크놀로지, 전고체 배터리 시장 공략... LG엔솔 등 고객사 부각 '강세'

 

 

 

 SAMG엔터 오버행 마무리

2/15 공시 기준 델타유니콘이 39만주 신고되었는데, 3/6일 15~20만주 블락딜로 팔고 잔여 20~25만주 어제와 금일 오전 모두 판것으로 추정되네요. 이제 오버행 이슈는 해소된것으로 볼 수 있겠네요

- 다음주 이벤트
3/27 자체 온라인몰 오픈(플랫폼 비지니스 시작)
3/29 대교어린이TV 메탈카드봇 첫 방영
3/20 KBS 메탈카드봇 첫 방영

 

 

 

 

[한화투자증권 반도체 김광진]

★ 삼성전자 : 바닥을 지나는 중
- 자료링크 : https://bit.ly/3yZFNRL

▶️ 1Q23 Preview : MX만 선방
- 1Q23 예상실적은 매출액 64.3조원(-9% QoQ), 영업이익 1.28조원(-70% QoQ)로 전분기 대비 큰 폭 감익 전망
- 각 부문별 영업이익은 DS -3.3조원(디램 -1조원, 낸드 -2.3조원), SDC 0.9조원, MX/NW 3.5조원, VD/가전 0.1조원, 하만 0.1조원으로 추정
- DS 부문의 감익이 전사 감익의 주 원인. 메모리는 주요 고객사들의 재고 축소 기조가 강하게 유지되며 출하 증가율이 기존 가이던스 하회 전망
- 디램 -13%, 낸드 -12% 전망. 가격도 -20% 수준 하락 예상. 파운드리도 주문량 감소에 따른 가동률 하락 영향으로 전분기 대비 감익 전망
- MX부문의 갤럭시 S23 시리즈 판매 호조가 전사 감익을 일부 상쇄할 전망. 갤럭시 S23 시리즈 1Q23 판매량은 약 1,100만대 수준으로 추정되며 이는 S22 대비 약 50% 이상 증가한 것 
- 울트라 모델 비중 확대에 따라 Mix 효과도 개선. MX부문의 영업이익은 3.3조원(+123% QoQ)으로 추정


▶️ 바닥을 지나는 중
- 주가 반등의 직접적인 트리거가 될 DS부문 실적은 1Q23을 바닥으로 2Q23부터 점진적 개선 전망 
- 메모리) 신규 서버용 CPU 양산 공급 본격화에 따른 수요의 회복과 기존 계획 대비 하향 조정된 공급 증가율을 기반으로 2Q23부터 출하량의 증가, 가격 하락 압력 완화 기대. 재고레벨도 1Q23 정점 이후 점진적 감소 전망
- 파운드리) 1Q23을 바닥으로 2Q23부터 점진적 가동률 회복 기대. 하반기부터 반영될 5나노 이하 선단공정 신규 수주가 가동률 상승의 핵심이 될 것
- 이에 따라, DS 부문의 영업이익은 2Q -2.9조원, 3Q -1.7조원, 4Q 1.1조원으로 개선 전망

▶️ 목표주가 82,000원 유지
- 투자의견과 목표주가 유지. 현 주가는 올해 예상 BPS 기준 P/B 1.2배 수준으로 상반기 실적 둔화를 충분히 반영한 상태
- 2Q23부터 나타날 실적 개선 방향성에 집중할 필요

- 채널 : https://t.me/hanwhatech


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