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[김소원 / 키움 디스플레이]
안녕하세요 키움증권 김소원 입니다. 금일 디스플레이 인뎁스 자료가 발간되었습니다.
이번 자료는 8.7세대 OLED 투자 및 IT OLED 시장 전망에 관한 분석을 담았습니다. 그간 스마트폰이 OLED 시장 확장을 주도했다면, 2024년부터는 OLED 아이패드 출시와 함께 IT(태블릿/노트북/모니터)기기가 주도하는 두 번째 OLED 확장 사이클이 전망됩니다.
또한 중장기로는 전장용 OLED 시장의 가파른 성장에 주목할 필요가 있어 보입니다. 자세한 내용은 자료 참고 부탁드립니다. 감사합니다:)
▶️ 봄바람 부는 디스플레이
(Feat 8.7세대 투자, IT OLED)
1) OLED 두 번째 사이클: 스마트폰 → IT OLED 시장으로의 확대
삼성디스플레이의 8.7세대 신규 투자가 본격화될 전망. 국내 장비 업체들 기준으로는 2Q23 ~ 3Q23에 장비 발주가 예상. 삼성디스플레이는 이번 신규 라인 증설을 통해 IT OLED 시장 확대에 선제적으로 대응할 뿐 아니라 최근 좁혀진 경쟁 업체들과의 기술 격차를 확대할 것으로 판단
또한 2024년은 애플의 첫 OLED 아이패드 출시가 예상됨에 따라 IT OLED 관련 모멘텀이 연중 지속될 전망
글로벌 OLED 스마트폰의 침투율이 50%에 육박한 현 시점에서 2024년 애플의 IT 기기 내 OLED 채용은 OLED 업체들의 새로운 성장 모멘텀으로 작용하며 디스플레이 업종의 주가 강세를 이끌 것으로 판단
특히 과거 OLED 아이폰 출시가 글로벌 스마트폰 시장 내 OLED 침투율 가속화를 주도한 바가 있으며, 이번 OLED 아이패드 출시가 또 한번 IT OLED 시장 확대의 방아쇠를 당겨줄 전망
2) 투자 전략: 소재 > 대형주 > 장비
삼성디스플레이의 8.7세대 투자 및 IT OLED 시장 성장 기대감은 디스플레이 장비, 소재 업체 모두 수혜가 예상되지만,
① 패널 업체들이 여전히 적정 수요에 맞춘 보수적인 투자 기조를 유지한다는 점과, ② 중장기 실적 안정성 등을 고려하면 소재 업체들의 투자 매력도가 가장 부각될 것
특히 OLED 소재 업체는 ‘아이패드의 면적 확대 효과’ 및 ‘투 스택 탠덤 증착’ 수혜가 예상되며, 아이패드 및 맥북의 OLED 채용 시 OLED 발광 소재 업체에게는 약 5억 대 이상의 OLED 스마트폰 시장이 개화하는 효과 기대
IT OLED 시장 성장의 최대 수혜가 예상되는 덕산네오룩스, LX세미콘, 피엔에이치테크를 Top Picks로 추천하고, 관심 종목으로 PI첨단소재, 이녹스첨단소재, LG디스플레이, 에스에프에이, 켐트로닉스, 비에이치, 로체시스템즈 제시.
📮[메리츠증권 통신/미디어/엔터 정지수]
[SATELLITE 2023] Transforming Our World
▶️ Transforming Our World
- 올해로 42회를 맞은 SATELLITE 2023에서는 전세계 우주 및 위성 분야 전문가들이 참여해 우주 산업의 주요 현안들을 논의
- 이번 행사에는 전세계 120개국, 약 300개 기업이 참여했으며, 참석자 12,500여명 중 1/3은 신규 인원으로 높아진 관심을 대변
- 하드웨어 관점에서는 대부분의 안테나 업체들이 저궤도 위성 통신에 최적화된 평판(Phase Array) 안테나를 전면에 출시
- Amazon은 Kuiper 프로젝트의 사용자 단말(User Terminal) 라인업을 SATELLITE 2023에서 처음으로 공개
- B2C 대상 Standard, Ultra Compact 라인업과 B2B 전용 Pro 제품을 선보였으며, 핵심 경쟁력인 자체 개발 칩셋도 함께 공개
- 소프트웨어 관점에서 연결성(Connectivity)이 강조. 특히, Direct-to-Device 기술과 관련 Use Case 찾기에 주력
- 위성 사업자들은 사물인터넷(IoT)과의 연계성을 높이 평가했으며, 글로벌 농기계 1위 기업 John Deere가 주요 패널로 참여
- John Deere는 병해충 발생 현황과 농산물 수급 조절, 자연재해 모니터링 등에 위성 기술을 적극 활용하여 생산성을 증대
- 산업 구조의 변화로는 동종 및 이종간 협력이 강조되었으며, LEO/MEO/GEO를 연계한 Mulit-Orbit 전략이 화두
- SES는 2016년 MEO 위성 사업자 인수에 이어, LEO 위성 사업자와 연계해 LEO+MEO+GEO 구조의 Multi-Orbit 전략을 구축
- OneWeb 인수합병을 추진 중인 프랑스 Eutelsat 역시 합병 승인이 완료되는 대로 LEO+GEO 구조의 Multi-Orbit 구축 계획
- SATELLITE 2023에는 인텔리안테크, 한화시스템, 코넷(KONET) 세 개의 한국 기업이 참여해 국내 안테나 제조 기술력을 입증
▶️ 관련 종목
- 인텔리안테크(189300/Not Rated): 미국 현지에서 확인한 글로벌 위상
- 자료(요약): https://bit.ly/3Tp6Yix