투자정보

현대해상: 요율조정과 배당이 주요 관심

- [자동차보험] 2023년 2월중 1%가량 자동차보험료 인하할 가능성 높음. 2023년 손해율은 2~3% 상승 전망. 손해율은 상승하겠지만 인터넷 비중 확대로 사업비율이 하락하여 합산비율은 100% 미만이 유지될 전망. 뿐만 아니라 과실책임주의, 한방진료, 상급병실 사용제한 등이 2023년 도입 예정이고 우회전신호등, 향후치료비(합의비) 기준 마련 등 손해액 통제를 위한 제도적 강화가 지속적으로 대기 중
- [장기보험 위험손해율] 실손 1,2세대가 갱신되고 있고 보장성 인보험 신계약이 유입되어 분모는 꾸준히 증가하고 있음. 백내장 여파가 크게 꺾이면서 최근 손해액은 감소하여 위험손해율이 지난 4분기를 기점으로 지속적으로 하락 중. 금번 NDR에서 시장의 관심은 내년 실손보험 요율인상폭. 3세대 인상이 주력이 될 것이며 전체 평균적으로 한 자릿수 후반대 인상률로 결정된다면 손해율 개선에 크게 도움이 될 것으로 사측은 전망
- [투자 및 일회성] 금번 3분기 투자이익이 부진하였는데 9월말 주식 관련 변동성 심화에 기인. 그러나 대부분이 일회성으로 고려. 부동산 PF익스포저는 총 8,000억원으로 평균LTV가 30%로 상당히 낮음. 또한 대부분이 선순위로 사측은 크게 우려하고 있지는 않은 상황
- [배당] DPS는 지속적으로 증가시킬 것. 컨센서스가 현재 1,800원 수준으로 형성되어 있는데 크게 벗어날거 같지 않음. 사실 2023년의 배당이 시장의 관심이었는데 해약환급금 준비금 적립때문에 배당이 제한될 것이라는 우려. 그러나 이것이 배당을 제한할 정도가 아니고 자본 증가 및 이익증가가 충분. 다만 그것 때문에 성향은 축소될 수 있으나 DPS는 합리적인 수준으로 증가시킬 것

 

 

 

 

 

< 11.17 목표주가 상향 목록 >
(현재 시간 기준)

1.에스피지(058610) - ▲23,000원
[1/1 (상향/종목 리포트)]
제목 : 고정밀기계 산업의 핵심 기업입니다
- 3Q22 Review: 매출액 -2%, 영업이익 -22% YoY
흥국증권 [최종경]

2.키움증권(039490) - ▲120,000원
[1/1 (상향/종목 리포트)]
제목 : 대형사 중 가장 안전한 선택지
- 투자의견 Buy 및 목표주가 120,000원 유지
NH투자증권 [윤유동]

3.티엘비(356860) - ▲35,000원
[1/1 (상향/종목 리포트)]
제목 : 2023년 전망: DDR5, 믹스개선, 미중분쟁
- 다운싸이클 진입: 최소 1~2개분기 실적 감소 예상
신한투자증권 [박형우]

4.씨에스윈드(112610) - ▲91,000원
[3/4 (상향/종목 리포트)]
제목 : NDR 후기: 환골탈태(換骨奪胎)
- 3분기 영업이익, 시장 기대치 부합
키움증권 [이종형,김소정]

5.리노공업(058470) - ▲200,000원
[1/1 (상향/종목 리포트)]
제목 : 대규모 투자를 통한 중장기 성장성 확보
- 3Q22 영업이익 420억원 기록
키움증권 [박유악]

6.원익IPS(240810) - ▲37,000원
[1/1 (상향/종목 리포트)]
제목 : 여전히 매력적인 주가 밸류에이션
- 3Q22 실적, 예상 대비 부진
키움증권 [박유악]

7.원바이오젠(307280) - ▲3,100원
[1/1 (상향/종목 리포트)]
제목 : 이제 시작일 뿐
- 3Q22 Re: 영업 레버리지 효과 바탕으로 추정치 큰 폭 상회
신한투자증권 [이동건,원재희]

8.대우건설(047040) - ▲55,000원
[1/1 (상향/종목 리포트)]
제목 : 잠시 비는 피해가자
- 대체할 수 없는 주택사업
NH투자증권 [이민재,이은상]