[키움/전기전자 김지산]
▶️ 이수페타시스 (007660): 성장의 본질은 고객 다변화
[BUY(Maintain), 목표주가: 10,000원(하향)]
1) PCB 업종 내 차별적인 실적 방향성 예상
- 서버 및 네트워크장비 수요 둔화 감안해야겠지만, ① MLB 공급망 탈중국화 가속화되고 있어 신규 고객 확보 및 점유율 상승을 통해 극복, ② 여전히 생산능력을 넘어서는 수주 성과 뒷받침,
③ 추가 설비투자와 신공장 조기 가동 노력 통해 지속 성장 기반 마련, ④ 중국 법인도 중다층 MLB 대응력 향상돼 ASP가 상승하며 실적 기여 확대
2) 최근 추가 설비투자 계획 발표, 중장기 수요에 대한 자신감으로 해석
3) 실적 추정치 유지, 올해와 내년 영업이익은 각각 1,177억원(YoY 151%), 1,321억원(YoY 12%) 전망
https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VAnalCRDetailView?sqno=9669
[신한투자증권 혁신성장 황성환]
지오엘리먼트(311320.KQ): 돌아온 바!빠!다! #6
▶️ 반도체 박막 증착용 소재, 부품 전문기업
1)반도체 부품부문(캐니스터, 센서 등): 반도체 ALD 공정에서 전구체 기화 이송에 필요한 부품 취급
2)반소체 소재부문(스퍼터링 타겟): 반도체 PVD 공정에서 증착 과정에 필요한 소재
-ALD공정 장비 관련 매출액 비중 90%수준. 고객사는 주성엔지니어링, 원익IPS 등 장비사 및 칩 메이커
-2022년 주요 제품 파트사업부 87.9%, 타겟사업부 14.0% 전망
▶️ ALD 전방시장 확대 수혜 지속
-자체 MER(Mass Evaporation Rate)기술 활용, ALD 공정 조건에 따른 커스터마이즈된 캐니스터 생산, 국내 시장 95% 점유
-세계 최초 캐니스터 안에 있는 케미컬 용량 측정하는 초음파 방식 레벨센서 개발, 국내 독보적인 지위 확보. 해외 진출 추진 중
-신규 제품 솔리드 캐니스터는 일정한 교체주기 필요
▶️ PVD 스퍼터링 타겟 국산화
-수입 의존도 100%인 300mm용 반도체 스퍼터링 타겟 국내 최초 국산화 성공
-2020년 본격적인 공급 시작, 높은 매출 성장세(20년 6억 → 21년 16억 → 1H22 16억) 시현
▶️2022년 매출액 273억원, 영업이익 76억원 전망
-전방 시장 수요 증가에 발맞춰 안성 2공장 증설
-2023년 4분기 준공 목표, 생산 CAPA는 약 3~5배 증가 예정
지오엘리먼트 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=309035
https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004113439?sid=100
[단독]美 IRA 대응 '미래차 특별법' 만든다
미래자동차 산업 육성을 위한 특별법이 국회에서 초당적으로 추진될 것으로 전망된다. 미국의 ‘인플레이션감축법(IRA)’ 시행으로 국내 자동차 산업 보호에 시급히 나서야 한다는 데 대해 정부
n.news.naver.com
美 IRA 대응 '미래차 특별법' 만든다
★ [키움 서영수] 우리금융지주: 은행 비중이 높은 점, 주가 차별화 요인
[키움 은행 / 서영수 외 1명]
◆ 애널리스트 코멘트
- 어려운 시장 환경에도 3가지 이유로 시장 기대치 상회하는 실적 예상
1) 예상보다 빠른 금리 상승으로 인한 순이자마진 개선
2) 전분기 대비 적은 추가 충당금 적립액
3) 작은 비은행 부문 비중으로 인한 높은 이익 안정성
- 향후 안정적인 실적 지속 예상, 목표주가 16,000원으로 유지.
투자의견 BUY 유지, Top-Pick의견 유지
★ 보고서 링크: 보고서: bit.ly/Bank221024
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* 본 정보는 키움증권 리서치센터에서 고객분들에게 발송하는 정보입니다.