인터내셔널이코노믹

꾸준히 인플레 피크아웃을 부정했던 이유가 표면적으로 나오는 중.

맥도날드 CFO가 괜히 인플레 12~14%를 이야기 했을까.

애틀란타 GDP Now의 GDP는 비정상적이긴 한데 블루칩 컨센은 계속 하향 중입니다.

미국의 하드랜딩은 당연한 것인데 지금 데이터 보고 낙관론을 펼치면 앞으로 문제가 되지 않을까 생각해 봅니다.

7080년대 스태그랑 기가막히게 가면서 미국 주도 질서에서 다극체재로의 변화. 의미심장한데 아직도 00년대 이후 데이터로 낙관론 펼치면 더 이상의 코멘트 할 가치조차 못 느낌니다.

 

 

여전히 시장이 바닥을 찍었다라는 말에 동의하지 않는 이유인데 회사채만 봐도 지급불능 사태가 나올 수 있다는 점. 크레딧스위스의 카운터파티 리스크는 여전히 살아있습니다.

게다가 영란은행의 긴급 국채매입과 같은 구제방안의 경우도 LDI 방식으로 운용하는 다른 기금 역시 비슷한 문제를 가지고 있을 것으로 보여지고,멀리 갈 필요도 없이 한국 생보사들이 대표적이라고 생각합니다.

게다가 아직 패닉셀도 안 나왔습니다. 시장의 하드랜딩 반영은 여전히 되어 있지 않았습니다. Longer and deeper는 뭐 당연히 컨센서스보면 반영 되어 있지도 않고. 대인플레 시대를 정리하는 "Higher for Longer" 역시 금리인하와 Fed pivot이 시장에 존재하는 것보면 피바다의 시장이 결코 아닙니다.