투자정보

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아프리카TV(067160)
투자의견:BUY
목표주가:130,000원(상향)

No.1 스트리머 이적확정, 트래픽 50%증가 이상의 효과가 있다.


▶️ 4Q23 Preview: 지속성장하는 기부경제, 견조한 게임광고와 확대되는 BTL 광고
4Q23 아프리카 TV 실적은 매출액 938억원(QoQ+6.7%), 영업이익 233억원(QoQ+6.3%)으로 컨센서스 부합 전망한다. 별풍선(기부경제) 매출은 견조한 토크방송 성장세에 힘입어 매출액 679억원으로, QoQ 성장전환 전망이다. 광고쪽은 대형게임사 신작, 겨울방학 게임 업데이트 집행으로 게임 광고 매출 분기 최대치, 여기에 BTL 광고와 같은 타카테고리 매출도 성장하며 QoQ +12.5%, YoY flat한 수준인 243억원을 기대한다.

▶️트위치 -> 치지직으로 경쟁자 교체, 나빠지는 건 없고 오히려 기회는 생긴다

네이버의 치지직은 단순히 숫자로만 보면 대부분의 트위치 스트리머를 흡수할 가능성이 높다. 그러나 일부 방송인들은 아프리카 TV로 흡수 될 것이며, 가장 중요한 최상위권은 이미 아프리카TV 이적을 확정지었다. 12월말 이적을 시사한 후, 1/5일자로 TOP 스트리머 우왁굳 및 이세계아이돌이 아프리카TV로의 이적을 확정했다. 해당 방송인들의 평균 시청자수의 단순합계는 15만명으로, 아프리카TV 평균 시청자수 14만명을 넘는 수치다. 해당 스트리머들의 이적과, 아프리카 TV -> 숲(SOOP)으로 사명/서비스가 변경되며, 아프리카의 상대적 비주력 카테고리(종합게임방송 등)에서의 성장이 기대된다.
동사 입장에서는 경쟁의 강도는 이전과 동일하거나 더 낮기 때문에 이익이 훼손될 우려가 없다. 트위치 -> 치치직, 경쟁자 변경에 따른 이익은 높고, 일부 대형 스트리머가 아프리카 TV로 더 넘어온다면 업사이드도 크다. 사명과 서비스명이 '숲(SOOP)'으로 변경되는 만큼, UI/UX 디자인 및 시스템 개편을 통해 좀 더 폭넓은 유저층 유입을 기대해볼만 하다. 중소형 플랫폼주 TOP-PICK 의견 유지하고 목표주가 130,000원으로 상향한다

보고서:https://bit.ly/47rNor2
컴플라이언스 승인을 득함
상상인증권 플랫폼/게임 최승호

 

 

 

 

< 01.08 목표주가 상향 목록 >
(현재 시간 기준)

1.티앤엘 (340570) - ▲60,000원
[1/1 (상향/종목 리포트)]
제목 : 기다리던 리스탁킹과 주가 반등의 시간
 - 4Q23 예상 매출액 226억원(Flat yoy), 영업이익 58억원(+10% yoy)
이베스트투자증권 [조은애]

2.코스메카코리아 (241710) - ▲56,000원
[1/1 (상향/종목 리포트)]
제목 : 4Q23 Preview: 컨센서스 상회, 분기 최대 실적 전망
 - 4Q23 Preview: 컨센서스 상회, 분기 최대 실적 전망
하나증권 [박은정,김다혜]

3.롯데쇼핑 (023530) - ▲85,000원
[1/1 (상향/종목 리포트)]
제목 : 4Q23 Preview
 - 롯데쇼핑의 4Q23 연결기준 영업이익은 1,866억원(+101% YoY)으로 시장 컨센서스를 상회할 것으로 전망된다
키움증권 [박상준,신대현]

4.한미약품 (128940) - ▲440,000원
[1/1 (상향/종목 리포트)]
제목 : 저평가의 계절은 여전히 계속된다
 - 4분기에서 1분기까지 저평가 시기의 중간, 호 실적 전망
NH투자증권 [박병국,한승연]

5.DL이앤씨 (375500) - ▲52,000원
[1/1 (상향/종목 리포트)]
제목 : 엄중한 시기, 안전한 선택
 - 안정성도 갖췄고 2024년 실적 개선 가시성이 높음
하이투자증권 [배세호]

6.아프리카TV (067160) - ▲130,000원
[1/1 (상향/종목 리포트)]
제목 : No.1 스트리머 이적확정, 트래픽 50% 증가 이상의 효과가 있다.
 - 4Q23 Ppreview: 지속성장하는 기부경제, 견조한 게임광과와 확대되는 BTL 광고
상상인증권 [최승호]

7.고려아연 (010130) - ▲670,000원
[1/1 (상향/종목 리포트)]
제목 : 4분기 기대이상의 영업실적 예상
 - 4Q23 아연가격 상승 및 판매량 증가로 영업이익 시장기대치 상회 예상
하나증권 [박성봉,도승환]

8.크래프톤 (259960) - ▲250,000원
[1/2 (상향/종목 리포트)]
제목 : 다크앤다커 PC 출ㄹ시허가, 크래프톤 실적과 연결
 - 4Q23 Preview: 상승세 탄 BGM, PUBG, 아껴둔 마케팅 집행으로 영익은 감소
상상인증권 [최승호]