이번주증시전망

[신영증권 박소연] 1월 둘째주 증시전망

2024년 최대 화두는 연준의 금리인하 개시 시점입니다.

3월 기대감도 없진 않았으나 설레발로 끝날 모양입니다. 미국 12월 고용지표도 예상보다 잘 나왔고, 아직 양적긴축(QT)도 안끝났으니까요.

1분기는 정책 공백기라 금융시장 부담이 큽니다. 기대했던 금리인하는 늦어지는데, 돈 쓸데는 많고 채권 발행도 급증하고 있기 때문입니다.

미국은 연방정부 셧다운과 QT 이슈, 한국은 부동산PF 처리 방향 등을 살펴보아야 합니다. 조정시 매수 관점을 권고드립니다.

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▲ 전주 동향 : KOSPI 10주만에 하락 마감. 연준 조기 금리인하 기대감 퇴색되며 달러 강세, 외국인 선물 2만계약 매도. 원/달러 환율 27원 급등한 1,315원, 국고 3년물 12bp 상승한 3.27%

▲ 업종/종목 : 태영건설(+33.5%) 워크아웃 신청에 급등했고 SBS(+17.4%)도 매각 전망에 상승. 북한의 연평도 포격, 항공우주청 설립에 한국항공우주(+8.6%), 한화에어로스페이스(+5.3%) 등 방산/우주 강세

▲ 주말 해외동향 : 뉴욕증시 강보합. 12월 비농업 일자리수 예상치 상회로 미국채 10년물 4.05%까지 상승. 3월 FOMC 금리 동결 확률도 34%까지 올라가. 애플(-0.4%)은 미국 법무부 반독점 제소 우려에 하락. NDF 원/달러 환율 1,313원 호가

▲ 종합판단 : 1분기는 정책 공백에 따른 변동성 확대 예상, 조정시 매수 전략. 단기적으로 Tech, 제약바이오 등 경기 민감도 상대적으로 적은 섹터 선호

- 금주 일정 : 11일(목) 한국은행 금통위, 미국 12월 CPI 발표