투자보고서
[SK증권 제약/바이오 이동건]
* 큐리옥스바이오시스템즈(Not Rated), 멀티배거의 가능성이 보인다
- 세계 유일 비원심분리 기반 세포 분석 공정 자동화 기술 ‘Laminar Wash’ 개발 기업
- 글로벌 빅파마 대부분의 선택으로 기술력 검증, 2024년 글로벌 표준으로 채택 예상
- 19조 원에 달하는 세포 분석 공정 시장에서 글로벌 표준으로 채택 시 잠재력 현실화
- 고성장 중인 CGT 시장에서의 직접적 수혜. 상업화된 CAR-T 치료제 공정 채택 임박
- 최근 주가 상승에도 2024년 본격화될 성장 잠재력 감안 시 멀티배거 가능성 높아
* 보고서 원문: https://bit.ly/44vQc5d
* SK증권 제약/바이오 이동건
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[SK증권 미래산업/미드스몰캡] Analyst 허선재/02-3773-8197
▶️글로벌텍스프리(A204620) / Not Rated
명확한 방향성, 단기 실적 상단은?
- 2Q23 Tax Refund 실적은 매출액 166억 원 (+439.9% YoY)과 영업이익 42억 원 (흑전 YoY, OPM 25%)
- 중국인 단체관광 재개 효과가 본격 반영될 것으로 전망되는 24년 실적은 매출액 925억원 (+38.2% YoY)과 영업이익 318억 원 (+78.2% YoY, OPM 34%)으로 추정 (Base Case)
- 24년 중국인 관광객 수가 16년 수준인 800만명까지 회복한다는 가정 시, 연간 최대 환급사업 매출액 1,027억 원 (+53.3% YoY)과 영업이익 372억 원 (+108.3% YoY, OPM 36%)까지 기대해 볼 수 있는 상황 (Bull Case)
- 내년 예상 실적에 18~19년 평균 PER 19배 단순 적용 시 예상되는 시가총액 범위는 6천억원~7천억원 수준. 최근 주가 급등에도 불구하고 추가적인 주가 업사이드는 충분히 크다는 판단
- 단기 주가 트리거는 중국 최대 연휴인 국경절 (9/29~10/6)에 쏟아질 중국인 관광객과 이에 따른 동사 일평균 환급 매출액의 급증 현상이 될 것
▶️보고서 원문: https://bit.ly/3OT2Jtt
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