투자보고서
[흥국 유통/상사/지주 박종렬] 08/28 (월)
현대백화점(069960) - 유통 대장주로 등극
■ 3Q OP 1,009억 원(+9.6% YoY), 실적 반전 가능할 것
3분기 연결기준 총 매출액 2.7조원, 영업이익 1,009억 원으로 4분기 이후 연속된 감익 추세를 벗어나 증익 구간으로 재진입할 전망임. 백화점 부문은 대전 프리미엄 아웃렛의 영업 재개와 하반기 주요 명품 브랜드 신규 입점을 통한 매출 확대 등이 가능할 것임. 면세점도 신규 공항 면세점 오픈으로 외형과 이익 증가에 기여할 것임. 지누스의 원가율 개선 및 운임하락으로 하반기 매출 회복 가능할 전망
■ 올해는 상저하고, 내년에는 큰 폭으로 살아나는 모멘텀
올해 연간 연결기준 매출액 10.6조원(+1.1% YoY), 영업이익 3,523억 원(+9.9% YoY)으로 수익 예상을 상향 조정함. 하반기 영업이익을 부문별로 살펴보면 백화점 부문은 전년비 증익, 면세점은 흑자 전환, 지누스의 실적 약세 등으로 요약할 수 있음.
■ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 100,000원 상향
최근 주가 상승에도 여전히 밸류에이션 매력을 가지고 있어 목표주가를 상향함. 지에프홀딩스 단일 지주회사로의 전환과 함께 주주환원 정책 강화 노력이 시도될 전망임. 중장기적으로는 신유통 플랫폼(복합쇼핑몰, 프리미엄 아웃렛)과 신사업(뷰티, 헬스케어, 물류, IT 인프라)을 통한 성장성 확보에 역량을 집중할 것임.
참조: https://zrr.kr/r2JF
< 08.28 목표주가 상향 목록 >
(현재 시간 기준)
1.하이브 (352820) - ▲340,000원
[1/1 (상향/종목 리포트)]
제목 : 이상적인 그림을 그리는 과정
- 커버리지 개시 및 엔터 산업 Top-Pick 제시
다올투자증권 [김혜영]
2.SK네트웍스 (001740) - ▲9,200원
[1/1 (상향/종목 리포트)]
제목 : 모빌리티 서비스 기업으로 확장 밸류 상승
- SK렌터카가 모빌리티 서비스 기업으로 확장하면서 동사 밸류에이션을 상승시킬 듯
하이투자증권 [이상헌]
3. 와이지엔터테인먼트 (122870) - ▲100,000원
[1/1 (상향/종목 리포트)]
제목 : Monster 같은 실적을 가져올 신인
- 동사 적정주가를 100,000원, 투자의견 Buy로 커버리지를 개시
다올투자증권 [김혜영]
4. 제이시스메디칼 (287410) - ▲16,000원
[1/1 (상향/종목 리포트)]
제목 : 새로운 성장동력 덴서티!
- 2023년 2분기 매출액과 영업이익은 315.6억 원, 96.5억 원으로 각각 전년대비 14.3%, 7.7%, 전분기대비 20.8%, 7.7% 성장
유안타증권 [권명준]
5.에스엠 (041510) - ▲170,000원
[1/1 (상향/종목 리포트)]
제목 : RIIZE와 함께 주가 Rise
- 동사 적정주가를 170,000원, 투자의견 Buy로 커버리지를 개시
다올투자증권 [김혜영]
6. 휴비츠 (065510) - ▲27,000원
[1/1 (상향/종목 리포트)]
제목 : OCT의 고성장세와 덴탈 신사업
- 2Q23 Review: 매출액 +20%, 영업이익 +13% YoY
흥국증권 [최종경]
7. 현대백화점 (069960) - ▲100,000원
[1/1 (상향/종목 리포트)]
제목 : 유통 대장주로 등극
- 3Q OP 1,009억 원(+9.6% YoY), 실적 반전 가능할 것
흥국증권 [박종렬]
8.JYP Ent. (035900) - ▲150,000원
[1/1 (상향/종목 리포트)]
제목 : 현지 아이돌 프로젝트 순항 중
- 적정주가 150,000원, 투자의견 Buy로 커버리지 개시
다올투자증권 [김혜영]