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[신한투자증권 전기전자/IT부품 오강호, 권민규]
: 지금이 타이밍인 이유
▶️ Key Point ①
- 자회사 성장 + 고객사 다변화로 실적 안정성
- 1) 자회사 모멘티브의 제품 가격 상승효과
- 2) 비메모리向 매출 확대로 실적 체력 확보
▶️Key Point ②
- 실적 성장에 따라 밸류에이션 매력도 증가
- 23년 예상 실적 기준 P/E 9.8배 수준
- 반도체 부품 Peer 평균 P/E는 14.9배
- Historical 20~22 평균 PER 13.3배
- Historical, Peer 모두 저평가 구간
▶️ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 43,000원 상향
1) 제품 Quality 확대에 따른 고객사↑
2) 수직 계열화로 원가 개선도 긍정적
3) 2024년 성장 모멘텀도 충분
원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=316417
위 내용은 2023년 6월 23일 7시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
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