주식투자정보

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■ Spot Comment/2차전지산업 - IRA 규제 완화 가능성

- 미 재무부는 12월 29일 IRA 백서 발표를 통해 시장이 혼란스러워하는 부분에 대해 크게 3가지 내용을 공유.  전반적인 2차전지 소재 업체들의 투자비 부담이 상당부분 경감될 것으로 기대돼 긍정적.

1) Battery component와 Critical mineral 하위 규정이 확정되는 2023년 3월 이전까지 Tax credit 적용 방안

2) Critical mineral 정의 변경

3) Battery component 정의 변경

자세한 내용은 리포트 본문 참조바랍니다.

리포트 다운로드 ☞ https://bit.ly/3VHrA4M

 

 

 

 

 

 

★ 신세계 4Q22 Preview

[키움 음식료/유통 박상준]
★ 신세계(004170): 백화점 보다 면세점을 봐야 할 때

1) 4Q22 영업이익 1,978억원으로 시장 기대치 하회 전망
- 소비경기 둔화와 따듯한 날씨 영향으로 인해, 백화점 업황이 예상 대비 부진하기 때문(관리기준 기존점 +8%)
- 면세점은 광군제와 이른 춘절 수요 영향으로 인해, 3Q22 대비 일매출이 +10% 정도 증가한 것으로 전망

2) 백화점 보다 면세점을 봐야 할 때
- 주가는 PBR 밴드 하단까지 하락하며, 백화점 업황 둔화 우려를 상당 부분 반영
- 한편, 최근 중국의 제로 코로나 정책이 완화되면서 면세점 수요 회복 기대감도 강해지는 중
- 단기적으로는 확진자 수 급증에 따른 불확실성 증가, 계절적 비수기 진입 등의 영향으로 면세점 수요가 둔화될 수 있으나,
- 해당 불확실성이 큰 이슈 없이 완화된다면, 2Q23부터 시내면세점 매출이 급증할 것으로 전망
- 1) 과거에도 한국 시내면세점 매출은 중국 소매판매와 강한 동행성을 보여왔고, 2) 제로 코로나 상황에 축적된 수요가 이연 되어 나타날 가능성이 높으며, 3) 6.18 쇼핑축제와 같은 대형 판촉 행사를 앞두고 선수요가 집중될 가능성이 높기 때문

3) 투자의견 BUY, 목표주가 330,000원 유지
- 백화점 이익 감소 가능성을 감안하더라도 '23E PER 6.7배, PBR 0.5배 수준으로 저평가 된 상황
- 향후 면세점 업황 회복 가능성을 감안한다면, 동사에 대한 비중확대 시점으로 판단

★ 보고서: bit.ly/3Ge0z3x

 

 

 

 

 

 

[키움 혁신성장리서치/스몰캡 오현진]

▶️ 하이비젼시스템(126700)
:  구조적 성장의 초입

◎ 원천 기술을 갖춘 검사 장비 전문 업체
- 카메라 모듈 시장에서 자동화 장비로의 교체 수요 지속. 카메라 모듈 고도화에 따른 신규 장비 수요 역시 지속
- 영상처리, Motion 제어, 신호처리 기술이 동사의 핵심 경쟁력. 각 부문의 핵심 부품 내재화통해, 시장 내 선도적 지위 유지

◎ 23년 신규 장비 및 전방 산업 다각화가 이끄는 성장
- 23년 주요 고객사의 카메라 모듈 스펙 변화와 고객사 다변화 및 전방 산업 다각화 통한 구조적 성장 기대
- 아이폰 폴디드 줌 탑재, 전면 카메라 모듈 스펙 변화에 따른 신규 장비 수요 발생 전망
- 북미 고객사의 생산 거점 다변화 움직임 역시 동사 장비 수요 발생 기대 요인
- 2차전지 고객사향 패키징 검사 및 공정 장비 양산 역시 기대

◎ 구조적 성장 국면 진입. 기업가치 Re-rating 시점
- 2022년 영업이익 100억원(YoY -77%), 23년 영업이익 441억원(YoY +343%) 전망
- 23년 구조적 실적 성장과, 향후 XR 기기 등 신규 폼팩터향 수요로 추가 성장 가능하다는 점에 주목

▶️ 리포트: https://bit.ly/3ImaGpC

대한민국 주식시장 점유율 1위 | 키움증권

 

 

 

 

 SK하이닉스, LGD·LG이노텍 이어 '애플 XR 헤드셋' 공급망 합류

https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=47700 

[단독] SK하이닉스, LGD·LG이노텍 이어 '애플 XR 헤드셋' 공급망 합류