투자정보

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[키움증권/김진구] 카카오게임즈 기업리포트, Outperform(Maintain), 목표주가 3만 원(상향)
◆ 동사의 목표주가를 2.8만원에서 3만 원으로 상향하고 투자의견 Outperform을 유지, 신규 목표주가는 24E 지배주주지분 894억 원을 대상으로 라이온하트스튜디오 별도 이익 기준 지배주주지분 환산 334억 원과 이를 제외한 561억 원으로 구분, 각각의 이익 기준 타깃 PER은 30배를 동일하게 적용하되, 전자는 라이온하트스튜디오 IPO 전제로 이중 상장에 따른 할인율 20%를 추가 적용
◆  동사 4Q23E 연결 영업이익은 129억 원으로 전분기대비 43% 감소할 것으로 예상하며, 이는 모바일게임 매출이 주요 라인업의 매출 감소로 전분기대비 8% 감소할 것으로 추정한 것이 주된 요인으로 작용
◆ 보고서: https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VAnalCRDetailView?sqno=10521

키움증권 | 대한민국 주식시장 점유율 1위

 

 

 

[미래에셋증권 태양광/정유/화학 이진호, 김태형]

★ 한화솔루션(009830) - 4분기 실적보다는 2024년의 큰 변화를 바라봐야 할 때


▶️ 목표주가 5.1만원으로 상향 조정, 매수 의견 유지

- 비록 4분기 실적은 시장의 기대치에 미치지 못할 것으로 예상하지만, 지난 실적보다는 2024년의 실적 개선에 더 주목할 필요

- 1) 앞당겨진 증설 계획, 2) 높아지는 가격 프리미엄을 통해 예상보다 더 빠른 실적의 개선이 나타날 것으로 예상

- 본격적인 실적 개선의 시작은 2분기로 전망. 주가는 그보다 빠르게 반영할 것


▶️ 2024 이익전망치 상향: 빨라진 증설 계획, 높아지는 프리미엄

- 동사의 2024년 영업이익은 1조 2,328억 원으로 컨센서스를 약 21% 상회 전망(AMPC 5,834억 원)

- 미국 모듈 공장의 상업 생산 시작은 4월, 웨이퍼와 셀 공장의 상업 생산 시작은 7월

- 동남아시아 셀/모듈 관세가 24년 6월부터 다시 재개될 예정. 2분기부터 점차 동사의 경쟁력이 부각되며 판가 상승을 기대


▶️ 보고서링크: https://han.gl/jZYPRQ