투자리서치
[ SK증권 박형우, 권민규 ]
IT부품/전기전자, 2차 전지
티엘비
- AI 스마트폰 기판은 심텍? AI PC는 티엘비!
▶️ 결론
- 4분기, 실적 반등 시작
- DDR5 수혜주: 42% (매출비중)
- 메모리 반등 수혜주: 99%
- AI PC&서버 수혜주: 99%
▶️ 23년 4분기, 반등의 초입
- 가동률 90% 육박
- 본격적인 가동률 상승효과는 24년부터
▶️ 24년의 명확한 성장 모멘텀
① 메모리 업황 반등
② DDR5 비중
③ DDR5 기판 업그레이드
④ 고객사의SSD 증산
▶️ AI PC 수혜주
- 매출의 99%가 메모리 기판
- 모두 PC와 서버용 기판
▶️ URL :
https://tinyurl.com/2bcnvckx
👉파로스아이바이오/신테카바이오/보로노이/지니너스/JW중외제약 등
https://digitalchosun.dizzo.com/site/data/html_dir/2023/11/29/2023112980268.html
엔비디아, 신약 개발 위한 생성형AI 도구 AWS에 공개
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digitalchosun.dizzo.com
[메리츠증권 반도체/디스플레이 김선우]
반도체 업데이트 - 4 Q23 모바일 메모리 판가 폭등세 관찰
[4 Q23 모바일 메모리 판가 25~28% 내외 상승]
- 최근 주요 스마트폰 업체 향 4 Q23 모바일 DRAM 및 NAND, MCP 판가는 공히 25~28% QoQ 상승하며 시장 기대치 10~18%를 크게 능가
- 향후 Trendforce 등 조사기관들의 4 Q23 및 1 Q24 가격 추정치 상향 재조정 예상
- 4Q23 기대 이상의 판가 폭등의 배경은 네 가지로 분석됨
1) 올해 삼성전자의 DRAM 감산이 1 znm 공정에 크게 발생하며 LPDDR 공급이 타이트해지며 재고 축소가 빠르게 발생
2) 마이크론 및 SK하이닉스의 20%대 전반적 감산 영향으로 가격협상력이 공급자 우위로 변모
3) 중화권을 중심으로 올해 중반부터 부품 및 세트 재고 소진 발생한 이후 10월부터 스마트폰 수요가 빠르게 회복
4) 거듭된 적자로 인해 재무구조 및 현금흐름에 심각한 타격을 입은 메모리 공급자들의 판가 상승 의지가 더욱 강경해진 상태
- 모바일 메모리 제품의 판가는 2Q24에 최대 상승폭을 기록할 전망. 이는 스마트폰 교체주기 도래에 기반한 완만한 수요 개선 사이클 속 향후 화웨이의 재고 확충이 백도어 시장의 판가 상승을 촉진할 가능성이 높기 때문
- 과거 업사이클에서의 파편적 가격 인상은 전반적 가격 상승의 촉매로 작용해 왔음
https://han.gl/kZvfpE (링크)