지오엘리먼트

#지오엘리먼트

»제가 좋아하는 기업인 지오엘리먼트의 뎁스 분석 리포트가 나왔네요. 나눠서 설명을 드리면

#삼성전자 (최종고객사)
» 3나노 수율 60% 도달했으며, 3 나노에 GAA 공정 적극 도입 예정
» GAA 공정 도입시 ALD 공정 비율이 늘어나게 되며, ALD 공정에 필요한 캐니스터 사용량도 증가하게 됨
» 기존 증착인 CVD, PVD의 경우 중앙 대형 캐니스터에서 소재를 관리하는 형식이었다면, ALD 방식은 전구체가 예민함 등의 이유로 기기별로 캐니스터가 붙는 방식
» Q가 증가할 수 밖에 없는 구조

#장비사 (고객사)
» 글로벌 증착 장비 1위는 ASM이며, ASM은 국내에 생산공장을 지었음
» 한국에 생산공장을 지은 이유는 2가지 (1) 고객사(삼성&SK)의 존재 (2) 미중 갈등으로 인한 새로운 생산기지 필요성
» ASM사는 한국 생산기지 준공 이후 부품의 70%를 한국산을 사용할 정도로 국산화에 적극적
» ASM은 '25년 준공을 목표로 Capa를 증설했는데, '24년에 지오엘리먼트 증설이 완료됨
» ASM의 '25년 준공 이후 캐니스터 Capa는 지오가 담당할 가능성이 높음

#GAA
» GAA의 마지막인 Around에서 알 수 있듯 GAA는 4면을 감싸는 방식
» CVD, PVD 기존 방식으로 4면을 감싸면 아래 부분에 증착이 잘 안 됨
» 그래서 전체가 고르게 증착되지 않고 위, 옆이 두껍게 증착됨
» 하지만 ALD는 특성이 1:1 반응만 함(기존 방식은 1:1~3 반응) 그래서 아무리 소재를 많이 넣어도 위, 아래, 옆 동일한 두께로 증착이 가능해짐
» GAA 성능은 4면의 증착두께가 동일해야지 좋아짐
» GAA에서 ALD를 사용해야하는 이유

#스퍼터링 사업
» PVD용 타겟 스퍼터링이라는 소모품 사업을 영위 중인데, 이게 같은 고객사여도 공장별로 커스텀을 다 해줘야 함
» 그래서 매출이 천천히 증가 중이나, 현재 다수의 공장과 이야기 중인 걸로 알고 있으며, 매출은 꾸준히 성장할 전망