투자보고서

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[신한투자증권 혁신성장 이병화/오강호]

[2024년 연간 전망] 혁신성장; 시대정신을 담다

▶️ 혁신성장의 시대정신 
- 고금리 환경 속 숫자로 증명, 시장의 신뢰를 얻은 산업 주목
- 2024년 상반기 유망 섹터 및 테마 : IT서비스, 전장/자율주행, AR/VR, 우주항공, 바이오 의료기기 산업

▶️ IT서비스, 2024년을 주목하는 이유
- 1) AI시장 도래로 클라우드 수요 증가, 2) 자동화 툴 도입 확대
- Top Picks: 롯데정보통신, 삼성에스디에스, 한글과 컴퓨터, 엠로, 솔루엠

▶️ 전장/자율주행. 4차 산업 패러다임의 한 축
- 완성차 업체들의 SDV 전환 및 SW/HW 개발 확대 
- Top Picks: 현대오토에버, 텔레칩스

▶️ 바이오 의료기기, 해외 진출 성과 가시화
- 1) 코로나19로 이연된 정형외과 수요, 2) 가속화되는 고령화
- Top Picks: 엘앤케이바이오, 오스테오닉,  코렌텍

▶️ AR/VR, 메타버스의 개화
- 메타 퀘스트3, 애플 비전프로 기점으로 생태계 확장 중
- Top Picks: 이노시뮬레이션, 라온텍

▶️ 우주항공, 민간 주도 시장의 시작
- 지구 저궤도(LEO) 활용 가치 증가
- Top Picks: 인텔리안테크, 쎄트렉아이, 켄코아에어로스페이스

원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=320282

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

[한투증권 위해주] 에이프릴바이오 - 좋은 말씀드리러 왔습니다 
 
보고서 링크: https://vo.la/LYesu 
 
● 기대보다 빨리 알게 된 APB-A1 임상 1상 결과 
- 룬드벡은 덴마크시간 11월 8일 오전 9시경 실적발표 자료를 홈페이지에 공개 
- 룬드벡은 에이프릴바이오가 개발한 APB-A1 글로벌 개발 권리를 도입한 덴마크 회사 
- APB-A1 단회 투여 임상 1상 결과, 투여한 모든 용량에서 안전성을 확인했다고 기재 
- 추가적으로 APB-A1의 타겟 단백질인 혈중 CD40L가 APB-A1에 의해 급격히 강력하게 지속적으로 감소했다고 기재 
- APB-A1 임상은 성공했으며 내년 임상 2상 진입 가능성이 커졌음을 알 수 있음 
 
● 염증성뇌질환 임상 2상 진입과 함께 레벨 업된다 
- 에이프릴바이오는 24년말 약 80억 원으로 추정되는 마일스톤 수령 가능성이 높아진 상태 
- 계약 조항에 따라 룬드벡은 최소 3개의 염증성뇌질환 대상으로 임상 2상을 진행하게 되는데 임상 2상 환자 투약 시 마일스톤 지급 의무가 발생하기 때문 
- APB-A1 가치 상향만 남은 상태. 총 미래 가치 1.6조 원에 임상 1상 단계의 신약 승인 가능성 22.7% 부여해 rNPV 3,786억 원으로 산출했으나 현재는 LOA 상향이 가능한 상태 
- 이번 임상 1상은 일반적으로 건강한 성인 대상의 안전성 평가 임상보다 난이도가 높은 임상이었다는 점에서 높은 정성적 평가가 가능  
 
● 1:1 무상증자 중, 11월 20일 신주 상장 예정 
- 10월 17일 1:1 무상증자를 결정 
- 신주 배정 기준일은 11월 1일, 신주 상장 예정일은 11월 20일 
- 현재는 권리락이 진행되어 증자 이후 발행 주식 수의 50%만 거래되는 중 
- 무상증자 효과를 반영해 목표 주가를 22,000원으로 조정