셀트리온헬스케어

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셀트리온헬스케어

#Point
1) 8월 이내 합병 가능성 매우 높은 상황에서 숏커버 기대감
- 지난 7월 13일 셀트리온 그룹 공시를 통해 셀트리온 3사 그룹 합병 발표함 
- 셀트리온 그룹이 그룹 내 상장 3사 합병을 위한 주관사 선정을 마치고 본격적인 합병 작업에 돌입한 상태 
- 3사 합병은 우선 셀트리온이 자회사인 셀트리온제약을 흡수합병하고, 이어 셀트리온과 셀트리온헬스케어가 합병하는 순서로 이뤄질 것으로 업계는 보고 있음 
- 여기서 주목해야 할 점은 공매도 추이임. 누적공매도량이 3,689,642주 증가 -> 상대적으로 시총이 작은 종목을 공매도로 찍어 누르고 있는 중 
- 때문에, 합병 발표가 이루어지고 셀트리온 그룹들의 주가 상승이 이루어지면, 공매도 비율이 높은 셀트리온 헬스케어의 숏커버 물량이 들어오면 주가가 더 상승하지 않을까라는 아이디어

 

http://www.newsprime.co.kr/news/article/?no=608679



2) 2분기 실적 바닥으로 하반기 개선 예상되며  밸류에이션 하단 
- 미국에서의 유플라이마와 램시마SC의 성과 기대 -> 유플라이마는 경쟁 약물이 많지 않은 고농도 제형으로 출시되고 램시마 SC는 유럽에서 의료진과 환자의 좋은 반응, 빠른 침투 속도를 고려하면 미국에서도 우수한 성과가 기대
- 7월 고농도 제형의 유플라이마 미국 출시와 연내 신약으로 허가받을 램시마SC 등 신제품 성과가 발생할 것이며 지속적인 수율 개선 작업으로 수익성 개선이 기대됨
- 올해만 5품목의 바이오시밀러 허가 신청으로 향후 성장 동력이 확보

3) PBM 등재 임박 
- 셀트리온헬스케어는 미국 아달리무맙 시장의 40%를 대상으로 하는 Formulary에 등재하려는 목표에 따라 PBM 등재를 적극적으로 진행하고 있음 
-현재 진행중인 계약건들이 있고, 다수의 PBM과의 협의를 진행 중

2차 전지 테마, 초전도체 테마, 중국테마 같이 수급 한쪽으로 몰리는 현재 장세에서 이벤트 발생 시 2018년 셀트리온 코스피 이전상장 때처럼 급격한 수급쏠림 몰릴 가능성 충분하다고 판단됨

셀트리온 3사 합병 작업 돌입…2세 승계도 속도