투자정보
🖤경동나비엔[009450] - 친환경 제품으로 북미 공략 본격화
IRA와 관련하여 EV와 신재생 에너지만 주목받았으나 세부 항목을 보면 주거효율성 개선과 에너지 개선에 단기적으로는 21% 장기적으로도 13%가 배정되어 있음을 알 수 있다. 동사는 콘덴싱 기술을 바탕으로 주력인 온수기 라인업이 친환경제품으로 인정받아 Rebate를 지급받고 있다. 지금까지 쌓은 레퍼런스로 북미 지역에서 Q는 5배가 많고 P는 2배가 높은 HVAC 제품을 성공시킨다면?
▶️북미 수출 국가대표
- ‘22년 매출액 1.16조 중에서 70%가 수출, 그 중에서 북미가 90%
- 순간 콘덴싱 온수기를 출시하며 100만대 규모의 새로운 카테고리 생성
- 올해 말 온수기 대비 ASP가 2배 높고 북미만 500만대 규모의 HVAC 신제품 출시하여 북미 본격 공략 시작
- 현재 북미는 신규 주택 수요가 높아 시장 진입 최적기
▶️높아진 보조금 & 낮아진 원가
- Energy Star는 올해 보조금 기준을 완화하고 지원상한을 높여 가정용 온수기 기준 Max $1,000까지 보조금 지원
- ‘21년 이후 영업이익률을 악화시켰던 원재료 가격과 SCFI가 하향안정화되며 ‘23년 1분기에 13.3% 영업이익률 기록
- 현재 200만대 수준의 캐파는 ‘26년까지 439만대까지 늘릴 계획
▶️북미 매출 증가는 이제 시작
- ‘22년 매출액 11,609 억원 영업이익 598 억원
- ‘21년 코로나로 인해 폭등한 운임과 원재료 가격으로 인해 영업이익률 5.1%까지 하락
- 판가는 상승한 반면 원가와 운임이 현재 수준으로 유지된다면 올해 연간으로 높은 영업이익률 회복 전망
- 올해 말 글로벌 320조 규모의 HVAC 시장에 진출하여 내년에 매출 규모는 한단계 업그레이드될 것
자료: https://drive.google.com/file/d/1QJIp4aox4zratnmvfEbYvLyv6X3nJshf/view?usp=drive_link
아바코주담통화
- 주담확인 결과 현재 특별한 사항이없고 누가 게시판에 롤프레스 장비 늦춰진다는 찌라시 적고 하락하는거같은데 전혀 그런사항이 없다
- 롤프레스장비는 순차적으로 잘진행되고 있고 예정대로 3Q이내 수주 기대한다, 수주는 오창공장향이 될것으로 전망한다
- 얼티엄셀즈 3공장향 물류장비가 곧 수주가 나올것으로 기대하며 나오면 IR을 진행할예정이다