주식투자정보

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[유안타증권 반도체/전기전자 백길현] 

■ 하나머티리얼즈(166090 KQ): Oxide Etcher 시장 구도 변화에 따른 수혜 집중 

▶️ 2023년 예상 영업이익은 779억원으로 시장컨센 하회 추정. 
- 주요 기업들의 감산 영향으로 동사 Si Parts(실리콘 파츠)에 대한 단기 실적 부담은 불가피 할 것으로 예상하기 때문. 


▶️그럼에도 불구하고, 
- 1)2H23부터 200단 이상의 3D NAND 고단화 트렌드가 재차 본격화되며 실리콘 파츠 수요가 회복되는 가운데, 

- 2)주력 고객사의 ‘Oxide Etcher 시장 점유율 확대 -> SiC Ring 수요 증가’에 따른 수혜가 동사에 집중될 것으로 예상된다는 점에 주목. 


▶️국내 Oxide Etcher 시장 구도 변화
- 현재 국내 Oxide Etcher 시장 내 미국 Lam Research(LRCX US)의 점유율이 지배적인 것으로 파악되지만, 올해 하반기 지나면서 Tokyo Electron(8035 JP)의 입지가 강화될 것.

- Tokyo Electron은 최근 가스 레시피 개발을 통해 신규 Oxide Etcher 장비 효율성을 극대화 시킨 것으로 파악.

- Oxide Etcher 장비 시장 점유율은 삼성전자 기준 LRCX 60%, TEL 30%, SK하이닉스 기준 LRCX 40%, TEL 55% 수준.


▶️ 투자의견 BUY, 목표주가 6.5만원으로 커버리지 개시
-2024년 전사 예상 영업이익을 1,274억원(OPM 33%, YoY 64%)로 시장 성장을 Outperform 할 것으로 추정. 

@자료링크: https://bit.ly/3mLYaam

 

 

 

< 04.20 목표주가 상향 목록 >
(현재 시간 기준)

1.동원F&B (049770) - ▲44,000원
[1/1 (상향/종목 리포트)]
제목 : 저평가 소외주 #1: 양극화 소비의 반사수혜
 - 기대치를 상회할 1분기
한화투자증권 [한유정,조정현]

2.이마트 (139480) - ▲135,000원
[1/2 (상향/종목 리포트)]
제목 : 실적 개선과 재평가
 - 1Q OP 594억원(+72.8% YoY), 양호한 실적 가능할 것
흥국증권 [박종렬]

3.LS (006260) - ▲115,000원
[1/2 (상향/종목 리포트)]
제목 : LS MnM으로부터 수취하는 현금흐름 개선에 주목
 - 최근 주가 상승에는 손자회사 상장 외에도 구조적인 실적 성장 가능성 포함되어 있을 것
삼성증권 [양일우,홍준혁]

4.한화에어로스페이스 (012450) - ▲133,000원
[1/1 (상향/종목 리포트)]
제목 : 끝나지 않은 방산 모멘텀
 - 1분기 실적은 매출액 1조 8,374억원(+58%yoy), 영업이익은 1,139억원(+142%yoy), OPM 6.2%를 기록할 전망
유진투자증권 [양승윤]

5.덴티움 (145720) - ▲200,000원
[1/1 (상향/종목 리포트)]
제목 : 시장성 분석 완료, 여전히 저평가된 국내 치과 산업
 - 글로벌 치과 기업들의 고 멀티플 당위성은 시장에 있다
NH투자증권 [박병국,한승연]

6.피엔티 (137400) - ▲78,000원
[1/1 (상향/종목 리포트)]
제목 : 꾸준히 좋은 기업은 좋은 종목이 된다
 - 실적 추정치 상향
유안타증권 [이수림]

7.SK이노베이션 (096770) - ▲203,000원
[1/1 (상향/종목 리포트)]
제목 : 정유에서 배터리로의 전환에 따른 Premium 부여
 - 자사주 소각 영향은 당일 반영
키움증권 [정경희]

8.OCI (010060) - ▲166,000원
[1/1 (상향/종목 리포트)]
제목 : 폴리실리콘 약세를 꺾을 2가지 포인트
 - 투자의견: 목표주가 16.6만원으로 47% 상향 조정하며, 매수 의견 유지
미래에셋증권 [이진호]

9.JYP Ent. (035900) - ▲110,000원
[1/1 (상향/종목 리포트)]
제목 : 균형잡힌 사업자
 - 기존 라인업도 신규 라인업도 좋다
NH투자증권 [이화정,이승준]

10.동아에스티 (170900) - ▲81,000원
[1/1 (상향/종목 리포트)]
제목 : 그로트로핀의 놀라운 성장
 - 1Q23E 실적을 매출액 1,569억원(YoY +2.2%), 영업이익 74억원(YoY -5.6%)으로 전망
흥국증권 [이나경]

11.호텔신라 (008770) - ▲120,000원
[1/1 (상향/종목 리포트)]
제목 : 1Q23 Preview: 자, 이제 시작이야!
 - 1Q23E 전체 매출액은 1.06조원(-3.3%, 이하 yoy), 영업이익은 305억원(+101.5%)을 예상
유진투자증권 [이해니]

12.SK아이이테크놀로지 (361610) - ▲105,000원
[1/1 (상향/종목 리포트)]
제목 : 이제는 고객 다변화에 주목
 - 수익성 회복은 기정사실, 이제는 고객 다변화에 따른 리레이팅 기대
NH투자증권 [주민우,하늘]