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[신한 조선 이동헌,명지운][신한속보]
방위산업; 폴란드 수출에 거는 기대
보고서 링크; https://bit.ly/3WFxTqh
- 금일 방산주 급등, 특히 현대로템 주가 상승 두드러짐
- 금일 발표된 현대차 실적 중 기타부문에서 현대로템 이익이 예상치 상회 추정
- 폴란드와 계약되었던 1차 물량 중 4Q22 K2전차 10대와 K9 자주포 24문이 인도되며 매출 인식, 관련 마진이 시장 예상치 상회 추정
- 현대로템 실적은 1/30 발표되며 사업부별 이익이 구분되지 않아 폴란드 K2전차의 정확한 수익성 추정은 어려움
- 한화에어로스페이스도 4Q22 실적 반영되는 K9자주포 마진이 K2전차와 비슷할 것으로 추정
- 각사의 실적발표를 확인한 후 2023년 매출 인식되는 물량의 예상 이익을 조정할 예정
추가적으로 멘트를 드리면 현대로템은 노르웨이와 K2흑표전차 2조원대 추가수출이 될 예정이며 K9의 경우는 인도와 추가적인 수출계약이 예정되어 있으며 2월초 폴란드 방위산업회사 회장단일행이 방한예정인 가운데 한화의 경우 레드백장갑차 추가 수출도 타진될것으로 전망됩니다.
한국항공우주는 말레이시아와 남미 콜롬비아추가적인 수출이 예정되어 있습니다.
올해는 K방산업체들 추가적인 수출도 큰 기대가 됩니다. 3월달은 호주도 레드백장갑차를 수입계약을 하지않겠나 전망됩니다.
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