주식투자정보

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주택용 태양 에너지 수요가 감소할 가능성이 보인다며 선런(NASDAQ:RUN)에 대한 종전의 투자의견 '비중확대'에서 '비중유지'로, 목표가도 주당 44달러에서 35달러로 하향

태양광 업체들 동반 약세

https://naver.me/GZjl4rrL

바클레이즈, 선런 '비중유지'로 하향...주거용 태양광 성장 불확실

 

 

 

[키움/전기전자 김지산]

▶️ 삼성전기 (009150): MLCC 재고조정의 끝이 보인다
[BUY(Maintain), 목표주가: 190,000원]

1) 4분기 영업이익 1,012억원(QoQ -67%, YoY -68%)으로 시장 예상치 하단 수준
- 전 사업부 부진 속 FC-BGA만 양호
- MLCC는 IT 및 산업용 제품 출하량 감소폭 확대
- 카메라모듈 적자 전환하며 예상보다 부진
2) 1분기 영업이익 1,237억원(QoQ 22%, YoY -70%) 전망
- BGA와 카메라모듈에 대한 실적 눈높이 더욱 낮춰야 하겠지만, MLCC는 4분기 기저효과 딛고 완만한 회복세 진입 전망
3) 중국 리오프닝과 함께 중국 스마트폰 재고 감소 및 수요 회복 기대감 확대
- MLCC 업황 개선 조짐으로서 중국 OVX 3사 스마트폰 유통 재고량 2개월간 소폭 감소세
- 고객사 재고 감축 노력과 MLCC 업체들 가동률 조정에 따라 유통재고는 1분기 경과하면서 정상 수준에 근접할 것
https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VAnalCRDetailView?sqno=9859

▶️ LG이노텍 (011070): 시선은 다시 아이폰 15 사이클로
[BUY(Maintain), 목표주가: 400,000원(하향)]

1) 4분기 영업이익 1,700억원(QoQ -62%, YoY -60%)으로 시장 컨센서스 크게 하회
- ① 폭스콘 정저우 공장 생산차질에서 비롯된 광학솔루션 출하 약세, ② 경영
성과급 등 대규모 일회성 비용 발생, ③ 원화 강세 영향 등에 기인
- 광학솔루션은 연말 가동률 하락과 고정비 부담 증가, 부품 재료비 상승 등이 수익성 악화 요인
2) 1분기 영업이익 2,088억원(QoQ 23%, YoY -43%)으로 예상치 밑돌 것
- 아이폰 이연수요 더해지며 매출액은 4.9조원(YoY 24%)으로 양호, 판가 하락, 재료비 상승, 원/달러 환율 하락 등이 수익성 제약
3) 투자포인트는 아이폰 15 시리즈 광학솔루션 사양 고도화에 초점
- 폴디드줌 카메라는 판가 상승과 함께 액추에이터 내재화에 따른 수익성 개선 효과 기대
4) 올해 영업이익 추정치 1조 3,633억원(YoY 7%)으로 하향하지만, 증익 전망 유지
https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VAnalCRDetailView?sqno=9860