원준

원준, 포스코케미칼 양극재 증설 수혜

 

 

 원준 에 대해 주요 고객사인 포스코케미칼 의 증설 수혜가 기대됩니다.

원준은 전고체 전지 등 신사업 매출 가시화와 주요 고객사 양극재 및 음극재 대규모 증설에 따른 성장 모멘텀을 확보했습니다.글로벌 양극재 시장은 2025년까지 연평균 33.3% 성장이 전망 됩니다.

 

원준의 주요 고객사인 포스코케미칼 은 2020년 4만톤에서 2025년 27만톤, 2030년 40만톤까지 양극재 생산량을 확대하기 위한 증설을 진행예정입니다.

 

광양 공장은 2단계 증설 후 올해 기준 4만톤의 양극재를 생산하고 있습니다.진행 중인 3, 4 단계 증설 작업 후 연간 10만톤의 양극재 생산이 기대됩니다.이어 포스코케미칼의 이번 증설은 대부분 공장 자동화 라인으로 라인당 수주 물량이 증가할 것으로 기대됩니다.

 

포스코케미칼 음극재 매출은 2020년 1819억원에서 2025년 6630억원으로 향후 5년 간 연평균 30% 성장할 것으로 전망됩니다. 

 

원준은 국내 음극재 생산 기업으로부터 지속적으로 소성로 수주를 받고 있습니다. 특히 실리콘계 음극재 생산 기업에도 원료와 가스 반응 합성 증착 등 자체 기술을 바탕으로 열처리 장비인 RHK 와 PK를 공급하고 있습니다.

 

향후 실리콘 음극재 시장이 성장함에 따라 원준의 소성로 수주도 3배 이상 확대될 것으로 예상됩니다.

 

한편 원준은 2차전지 소재 생산에 필요한 리튬과 이온 등의 물질에 열을 가하고 혼합해 가스화 시키는 열처리 소성로 사업을 주로 영위하고 있으며,양극재, 음극재 공정 설계 및 시운전 관리 등 장비뿐만 아니라 공정설비 라인 구축 사업부를 운영하고 있으며, 원천 기술을 바탕으로 고객 맞춤형 고성능 소성로 장비를 납품하며 50% 이상의 시장 점유율을 차지하고 있습니다.

 

 

최근 상장이후 보호예수기간이 만료되며 오버행 이슈가 있었지만 포스코케미칼의 추가 증설로 인한 호재로 주가 흐름은 양호한 흐름을 나타내고 있습니다.

 

원준의 경우 최근 3년치 재무제표를 보시면 유보율이 대폭증가한것을 보실수가 있습니다.

 

예측을 해본다면 무상증자를 하지 않겠나 전망을 해보게 됩니다. 무증을 하게된다면 곧 단행할수도 있을것으로 판단됩니다.