투자보고서

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제목 [삼성증권]
[Web발신]
[3 Q23 Preview: 내러티브에 지친 이여, 오라]

- 3Q23 실적은 견조한 현대차/기아의 생산/판매 증가, 원화 약세, 원자재 가격 하락에 힘입어, 완성차 중심의 실적 호조 예상. 대형 
부품사는 모비스 실적이 돋보일 전망

- 현대차/기아는 전기차 가격 경쟁에 대비하여, ICE 차종의 수익성 극대화를 위해 생산을 줄이고 있음. 부품사는 해외 수주/신제품 수주 
없이는 성장이 어려울 전망.

- 현대차/기아는 3 Q23 실적을 기점으로 달라진 펀더멘털에 대한 재평가로, Valuation 회복 예상. Value Chain은 
현대모비스, 현대오토에버, 한국타이어 앤 테크놀로지 선호

*리포트 링크

https://is.gd/SwZaX2

삼성증권

 

 

 

 

 

 

[키움/전기전자 김지산]

▶️ 심텍 (222800): 흔들림 없는 턴어라운드
[Outperform(Maintain), 목표주가: 46,000원(상향)]

▷ 3분기와 4분기 영업이익 추정치로 각각 30억원(QoQ 흑전)과 225억 원 유지
- 반도체 고객사들의 감산 등 녹록치 않은 사업 환경 불구, 수주가 지속 증가하고 있어 예상대로 턴어라운드 성공한 이후, 가동률 상승과 함께 이익 확대 국면 진입 전망
- 메모리용 기판 회복 속도 미흡하지만, 동사 경쟁력이 확고한 SiP, GDDR6용 기판 등 비메모리용 기판이 실적 개선 주도
- 4분기는 MCP와 FC-CSP 회복 본격화
▷ 내년 메모리 반도체 업황 회복 사이클에 실적 모멘텀 부각될 것
▷ 성장 동력은 전장용 기판으로 FC-CSP와 SiP가 핵심 역할 수행 기대
 https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VAnalCRDetailView?sqno=10347