투자보고서
[신한투자증권 전기전자/스마트폰]
[오강호, 권민규]
✅ Monthly: 수요 부진 vs 희망 찾기
▶️ 1. 스마트폰 주요 Issue Check!
- 7월 출하량 및 판매량 3년 內 최저치
- 상반기 수요 부진, 7월까지 -10% YoY 하락
- 중국, 인도도 각각 -9% YoY, -16% YoY 하락
▶️ 2. 8월 대만 전기전자 월별 실적: 완만한 회복
- 재고조정 이후 본격적인 재고 축적 기간 돌입
- PC OEM/ODM 및 머더보드 업체 MoM 기준 큰 폭 반등
- 아이폰 밸류체인 YoY 실적 상승→ 양호한 초도물량 근거
- MLCC 산업 및 기판 산업에서 스마트폰 수요 증가 확인
▶️ 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=318748
[신한투자증권 혁신성장 허성규]
* 반도체IP: 성장의 필요조건
▶️ 메모리 반도체에 치우친 한국 반도체 산업
- 2021년 한국 반도체 총생산 약 201조 원, 전 세계 반도체 생산액 M/S 20%
- 반면 한국 시스템 반도체 세계 점유율 3% 수준
- AI, GPU, HPC, Automotive 수요 증가에 맞춰 삼성전자는 IP, EDA, DSP, OSAT 생태계 강화 언급
▶️ 1) 삼성전자 파운드리 성장의 필요조건, 2) P와 Q 모두 증가 전망
- TSMC 대비 삼성전자 IP 포트폴리오는 1/10 규모로 파운드리 사업을 위해 IP 확보 필수
- 반도체IP의 가격 : GAAFET, Chiplet 등 최신 공정 적용 시 개발 단가 상승으로 IP 라이선스 증가
- 반도체IP의 수량 : Soc, ASIC, FPGA 프로젝트 개발 수요 증가 중
▶️ 반도체IP 관심 기업: 오픈에지테크놀로지, 칩스 앤 미디어
- 오픈엣지테크놀로지: 메모리 반도체 IP인 Controller, PHY 설루션 제공. 자율주행 NPU IP로 확장 중
- 칩스앤미디어: 고화질 영상처리 코덱 IP 외길. GPU 및 AI SoC 프로젝트 증가로 라이선스 매출 상승
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=318752
위 내용은 2023년 9월 14일 07시 40분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.