주식투자정보

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[키움 혁신성장리서치/스몰캡 오현진]

▶️ 하이비젼시스템(126700) - 실적 Review
:  역대급 실적으로 맞이하는 23년

◎ 4Q22 영업이익 231억원, 분기 최대 영업이익
- 4분기 매출액 1,010억원(YoY +56%), 영업이익 231억원(YoY +272%) 기록. 동사 추정치(영업이익 81억원) 큰 폭으로 상회
- 주요 장비들의 납품이 4분기에 집중된 점과 서비스 매출 증가한 점이 실적에 기여
- 22년 연간 매출액 1,977억원(YoY -28%), 영업이익 250억원(YoY -43%) 기록. 고객사 신규 모듈 개발이 없었다는 점 고려 시, 과거 대비 높아진 이익 체력 확인 가능

◎ 23년, 매분기 실적 우상향 전망(폴디드줌 + 2차전지)
- 올해 차세대 아이폰 폴디드줌 탑재와 전면 카메라 모듈 스펙 변화에 따라 동사 장비 수요 증가 전망
- 2차전지 고객사향 패키징 검사 및 공정 장비 양산을 통한 전방 산업 다각화 역시 주목
- 전반적인 장비 수요 증가로 인해, 2분기부터 선제적인 납품 확대 기대. 1H23 영업이익 63억원(흑자전환) 전망

◎ 안정적인 성장으로 높아지는 투자 매력도 주목
- 23년 매출액 3,072억원(YoY +55%), 영업이익 467억원(YoY +86%) 전망
- 현재 주가는 23F PER 기준 7.9배 수준. 안정적인 이익 성장 고려 시, 상대적으로 높은 투자 매력 보유

▶️ 리포트: https://bit.ly/40KCU3R

키움증권

 

 

 2월 MSCI 리뷰 발표 (23/2/10)
ETF/파생 강송철 (02-368-6153)

- 아침 MSCI 2월 리뷰 결과 발표. 스탠다드 지수에 카카오페이(A377300) 신규 편입. 스탠다드 지수 제외 종목은 없음
- 지수 편입에 따른 패시브 매입 수요 카카오페이 990억원 추정
- 편입 종목 외에 한국에서는 카카오게임즈, 에스디바이오센서 비중 소폭 증가. 포스코홀딩스(A005490) 비중 감소, 유통주식비율(FIF) 및 주식수 조정. 한국 개별종목 패시브 매매수요 본문 참고
- 리밸런싱 적용 후 EM 지수 내 중국 비중 증가, 한국 비중 소폭 감소. 한국물 매매 소폭 매도 우위(1천억원 내외) 추정. 2월 리뷰는 2월 28일 종가 기준으로 적용

자료 URL) bit.ly/3Ke4Ojh

 

 

하나증권 엔터/레저/미디어
이기훈(3771-7722)
CJ ENM(035760.KQ, BUY, TP 135,000원(상향)): 시간이 지날수록 좋아질 것. 올해는 믿고 기다려야

★ 목표주가 상향. 내년에 특히 큰 폭의 수익성 개선 전망
- 가파른 수익성 개선 확인될 2024년 미디어 부문 실적 반영해 목표주가 135,000원(+13%)으로 상향
- 2022년 스튜디오드래곤의 이익보다 더 많은 적자 기록한 티빙은 2024년 BEP에 근접한 개선 전망
- 인력/사업 구조조정 및 비핵심자산 매각으로 재무구조 개선할 것

★ 4Q Review: OP 66억원(-78% YoY)
- 4분기 매출액/영업이익은 각각 1.46조원(+47% YoY)/66억원(-78%)으로 컨센서스(316억원)을 크게 하회
- 가장 크게 하회했던 부분은 미디어로 -492억원(적지), 커머스는 342억원(+16%)으로 반등
- 영화는 OTT향 부가판권 매출 호조로 52억원(흑전), 음악은 소속 아티스트 앨범 판매 호조 등으로 164억원(-15%) 기록

★ 신임 대표이사의 전략 방향성에 대한 주관적 해석
- 콘텐츠 비용 효율화 의지는 높지만 달라진 전략의 방향성은 내년에 온기로 반영될 것
- 올해는 비핵심자산과 상장 주식 매각을 통한 순차입금 감소 및 인력/사업 구조조정 예상

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