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[유안타증권 스몰캡 이수림]

KH바텍 (060720) - 폴더블에 진심

자료 Link: https://bit.ly/3Qzr48e

-폴더블폰은 정체된 스마트폰 시장의 돌파구가 될 것
폴더블폰 시장은 2022년에 이어 2023년에도 스마트폰 내 유일한 성장이 기대되는 시장. 2022년 글로벌 출하량 YoY+66% 성장한 1,490만대, 2023년 YoY+52% 성장한 2,270만대를 기록할 전망. 최대 고객사는 2023년에도 폴더블폰 집중 판매 전략을 유지할 것으로 판단. 동사의 최대 고객사 폴더블폰 향 부품 출하 개수 2023년 1,152만개 전망

-주름 개선에 핵심적인 힌지의 역할 → ASP 상승 기대
최대 고객사는 신제품 갤럭시Z폴드5의 힌지 업그레이드로 폴더블폰 역량 강화에 돌입할 전망. 외장 힌지 스펙업으로 주름을 개선하는 것이 최우선 과제. 최대 고객사 향 외장 힌지의 90% 이상 공급하는 동사 수혜를 기대. 힌지 업그레이드 시 ASP 상승이 기대됨

-실적 전망
2023년 매출액 4,404억원(YoY+22%), 영업이익 433억원(YoY+33%, OPM 9.8%) 전망. 벤더 이원화 리스크가 상존하기 때문에 보수적으로 실적 추정했으나 그럼에도 증익 기대. 고객사 폴더블폰 출하량 1,200만대(YoY+21%), 동사 납품 비중 80%, ASP 30% 상승을 가정. 폴더블은 스마트폰 시장 내 2023년 유일한 성장이 기대되는 분야이며, 3Q23 구글, 2024~2025년 초 애플 폴더블폰 출시로 대중화 모멘텀 더욱 부각될 것

 

 

 

 

 

 

[신한투자증권 디스플레이/IT소재 김찬우]

CES2023 Recap; 메타버스와 전장

▶️CES2023의 핵심은 메타버스(AR/VR)과 전장

- 다양한 AR/VR 기기 출시(PS VR2, Vive XR, RayNeo X2 등)
→ 발전의 핵심은 디스플레이, 배터리 타임
   특히 디스플레이는 VR은 MicroOLED, AR은 MicroLED의 방향성
   대중화에 따른 시장 성장 기대

- 전장은 자율주행의 방향성에서 인포테인먼트와 충전기 관련 전시 多
  OEM 업체 참여 저조로 전장 부품 전시가 많았던 것으로 판단
→인포테인먼트 및 충전기 시장 성장도 기대되나 경쟁 과열도 우려

- AI 반도체(딥러닝 특화) 시장 성장도 기대
  AMD, Nvidia도 AI 하드웨어 성능에 대한 부분 강조
  자율주행, 메타버스 시장 성장으로 딥러닝 수요 증가로 자연스러운 성장   

▶️원문링크: https://bit.ly/3IBOg3M
위 내용은 2023년 01월 12일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

 

 

『신한 속보; 미국 IRA 정책 효과로 풍력타워 발주 급증』
글로벌주식팀 함형도 

- 미국 풍력타워 제조업체인 Broadwind (BWEN.US) 175백만달러 수주 발표
- 2023~2024년 타워 Capa의 50% 규모이며 2020년 전사 매출 146백만달러 상회
- 미국 풍력 기업들은 다년간의 수요 부진과 원가 상승으로 부진한 실적을 이어가는 중
- 금번 발주는 IRA 정책 효과가 반영되기 시작했음을 시사. 미국 연간 설치 수요가 10GW에서 60GW로 성장할 전망
- BWEN의 수주가 미국 수요를 약 12개월 선행하는 점을 감안 시 미국 시장은 2023년 말부터 본격적으로 성장할 전망

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=311671

 

 

 

 

관심테마 & 이슈종목

1. 카카오엔터 관련주

- 카카오엔터는 전일 사우디아라비아의 국부펀드인 퍼블릭인베스트먼트와 싱가포르투자청으로부터 기업가치 10.5조원으로 평가돼어 각각 6,000억원씩 투자를 받는 계약을 체결

- 확보한 자금으로 인수합병에 사용될 계획

- 관련주 : 에스엠, SM C&C, 디앤씨미디어, 대원미디어