주식투자정보

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[키움/전기전자 김지산]

▶️ 삼성SDI (006400): 자동차전지 공격적 행보 시동

1) 언론 보도에 따르면, 헝가리에 BMW 전용 공장 신설 검토
- 헝가리 3공장으로 투자 규모는 1조원 이상일 듯(조선일보)
- 실제 진행할 경우 BMW 차세대 전기차 라인업을 위한 46파이 원형전지와 Gen 6 각형전지 병행 생산 라인일 가능성
2) BMW는 첫 BEV 전용 플랫폼인 ‘Neue Klasse(New Class)’ 기반 전기차를 2025년부터 생산 예정
- 46파이 원형전지 기반으로 설계, 라인업 중 세단은 지름 46㎜, 높이 95㎜, SUV는 지름 46㎜, 높이 120㎜ 규격의 원형전지 채용할 것으로 알려짐
- 삼성SDI가 다양한 규격의 46파이 원형전지 양산을 준비 중이고, BMW와 전략적 파트너십 감안하면 ‘Neue Klasse’ 라인업에 공급 가능성 높다고 판단 
3) 이 외에 GM 및 Volvo와 북미 합작법인 설립 가능성도 거론 중
- IRA 환경에서 공격적인 행보를 통한 고성장 기대
https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VAnalSNDetailView?sqno=3245

 

 

 

아모레퍼시픽(090430.KS) 악재는 지우고, 기대감은 높이고』
화장품/섬유의복 박현진 ) 
 
▶️ 리오프닝과 구조조정 효과의 믹스
- 4Q22 연결매출 11,847억원(-10.6% YoY), 영업이익 610억원(+138.1% YoY)으로 컨센서스 상회 예상
- 국내외 리오프닝 효과로 이전 분기 대비 매출 감소폭을 줄이되, 중국 이익 소폭 회복 전망
- 4Q21에 발생했던 대규모 일회성 비용(400억원)에 대한 기저효과 부각되어 영업이익 개선세가 유독 강하게 보임
- 면세 매출 전분기 대비 40% 증가 전망. 전문점이나 방판, 백화점 매출 감소세 유지 전망. 국내 이커머스 10% 이상 성장. 디지털 매출 10% 내외 성장 전망
 
▶️ 채널 효율화 막바지, 점진적 실적 회복 기조 예상
- 중국 매출은 4Q22에도 20% YoY 이상 감소했을 것. 다만 비효율 점포 정리 및 락다운 해제에 따른 영업 정상화로 영업적자는 피했을 것으로 추정
- 1Q23 중국 리오프닝 효과에 매출이 (+) 성장세로 전환되기를 기대하며 이니스프리, 라네즈 등의 브랜드 매장 정리로 적자 요인을 제거해 마진 개선 추세 유지
- 상반기 안에 이니스프리와 마몽드 매장 철수 마무리될 것. 다만 매장 철수에 따른 일회성 비용 약 30~50억원 발생 가능
- 2Q23부터 설화수 리빌딩, 리뉴얼에 대한 효과가 실적으로 연결될 가능성도 있어 2023~24년 실적 기대치 소폭 상향 조정
 
▶️ 최선호주 유지, 목표주가 18만원으로 상향
- 추정치 상향 및 밸류에이션 시점 변경(2024년 Target P/E 37배)으로 목표주가도 18만원으로 상향 제시
- 그간 주가 급등에 따른 피로 누적으로 기술적 조정 가능성이 있지만, 중장기 실적 턴어라운드 기조 짙어지는 추세

 
*원문 링크:  http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=311624

 

 

 

 

 

< 01.11 목표주가 상향 목록 >
(현재 시간 기준)

1.NAVER(035420) - ▲270,000원
[1/1 (상향/종목 리포트)]
제목 : 놓칠 수 없는 변화의 중심
- 글로벌 피어 멀티플 상승을 반영해 목표주가 27만원으로 상향
다올투자증권 [김진우]

2.카카오게임즈(293490) - ▲53,000원
[1/2 (상향/종목 리포트)]
제목 : 에버소울의 양호한 성과
- 에버소울 이외에도 상반기 3개의 신작 대기 중
NH투자증권 [안재민,김도희]

3.효성티앤씨(298020) - ▲452,000원
[1/2 (상향/종목 리포트)]
제목 : 올해 스판덱스 공급 과잉 완화 전망
- 작년 4분기 실적, 전 분기 대비 적자 축소 전망
IBK투자증권 [이동욱]

4.코스맥스(192820) - ▲100,000원
[1/1 (상향/종목 리포트)]
제목 : 설레이는 2023년
- 중국 리오프닝 최대 수혜주
삼성증권 [박은경]

5.아모레G(002790) - ▲50,000원
[1/1 (상향/종목 리포트)]
제목 : 이익 정상화 기대감 Up
- 주요 자회사들의 리오프닝 효과와 구조조정 효과 시작
신한투자증권 [박현진,주지은]

6.아모레퍼시픽(090430) - ▲180,000원
[1/1 (상향/종목 리포트)]
제목 : 악재는 지우고, 기대감은 높이고
- 리오프닝과 구조조정 효과의 믹스
신한투자증권 [박현진,주지은]

7.카카오(035720) - ▲71,000원
[1/1 (상향/종목 리포트)]
제목 : 카카오톡은 이제 시작
- 글로벌 피어 멀티플 상승을 반영해 목표주가 7.1만원으로 상향
다올투자증권 [김진우]