[키움 허혜민] ★ 제약바이오 인싸이트 - 글로벌 임상이 대세인데, 승인 이후 대책은?
국내 제약/바이오 업체들의 다국가 임상 지속 증가하여, 21년 기준 471건(YoY +15%)으로 전체 임상 중 50%를 차지.
개발 과정에서 기술 이전 성사되지 않을 경우, 미국내 직접판매 등의 전략 필요.
셀트리온헬스케어가 유럽과 미국내 항암제/자가면역질환 직접판매 유통망 구축으로 시장 안착에 성공한다면, 그 대안이 될 수 있을 것으로 보임.
▶️ 이제는 대부분 글로벌 임상.
▶️ 기술 이전이 타의/자의로 이뤄지지 않을 경우, 미국내 직접판매 고민이 필요.
▶️ 셀트리온헬스케어가 23년 직접판매로 미국 시장 안착한다면 대안이 될 것으로 전망
보고서 링크 → http://bit.ly/3XuMN4h
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대덕전자
- 22년 3분기를 기점으로 적정 재고가 축적되었을 가능성이 높음. 패키지 기판 업체들 대부분이 주문량 감소를 감지하기 시작했고, 22년 4분기는 연말 재고조정 등의 이슈와 더불어 전분기 대비 수요 감소가 뚜렷할 것으로 전망.
- 대덕전자는 비메모리 패키지 기판 매출액이 가장 유의미하게 증가할 수 있는 업체로 22년 3분기 기준 비메모리 비중이 43%. 23년 1분기에 FC-BGA 신규 라인이 추가로 가동될 예정이기 때문에 2023년에는 비메모리 비중이 절반을 초과할 것으로 추정. 비메모리 비중확대에 따른 수익성 방어도 가능할 것으로 기대.
- 2023년 대덕전자의 매출액은 1조 4,521억원, 영업이익은 2,548억원으로 전년대비 각각 7%, 6% 증가할 전망.
디이엔티
1) LG에너지솔루션 합작법인 얼티엄셀즈 향 수주가 계획대로 진행 중이며, 2) 기술 경쟁력에 기반한 양극재 레이저 노칭 장비 ASP가 상승 추세이고, 3) 타 합작법인 향 수주가 구체화되는 상황에서 본격적인 실적 성장 기대
- 2022년 매출액 602억원(+42.3%, YoY), 영업이익 22억원(+83.3%, YoY)과 2023년 매출액 1,139억원(+89.2%, YoY), 영업이익 213억원(+868.2%, YoY)으로 기존 추정치를 유지