모닝브리핑

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■ Powell 의장 하원 증언(연준 반기 보고, Seminannual Monetary Policy Report) 서한

- 고용은 여전히 강력한 흐름이 유지 중이며, 공급 초과 현상이 이어지고 있지만 점차 균형을 찾아 나가고 있음

- 수많은 신규 일자리 창출은 핵심 연령층(25~54세)과 이민자들의 경제활동 참여를 이끌고 있는 상황

- 물가는 그동안 상품과 서비스를 아우르는 광범위한 부문에서 유의미(notably)한 둔화세를 보임

- 여러 기대인플레이션 지표들도 안정적인 수준에 고정되어 있음

- 긴축적인 통화정책은 경제활동과 물가에 하방 압력으로 작용 중

- 현재 기준금리는 금번 사이클의 고점으로 판단. 경제가 예상한하는 경로를 벗어나지 않을 경우 연내 어느 시점(some point this year)에는 통화정책을 되돌릴 수 있을 것

- 그러나 경제는 여전히 불확실하며, 물가 목표 달성도 장담할 수 없는 상황

- 지나친 긴축의 장기화 또는 조기 긴축 완화는 경제와 고용에 악영향을 미칠 가능성. 향후 정책 조정에 있어 여러 부문을 신중하게 검토해 나갈 것

- FOMC는 물가 목표 달성을 위한 확신이 생기기 전까지는 현 수준 유지가 적절하다는 판단

 

한화투자증권 김성수-채권

 

 

3월 7일 개장 전 주요 뉴스


✅ 글로벌 경제/증시

🔸[뉴욕증시] "연내 금리 인하" 파월 발언에 상승… 나스닥 0.58% ↑
https://view.asiae.co.kr/article/2024030706430571201

🔸파월 "올해 안에 금리 인하…서두르지는 않을 것" 재차 강조
https://www.hankyung.com/article/202403062519i

🔸[미국대선] 헤일리, 공화 후보사퇴 공식발표…바이든·트럼프 본선대결 확정
https://www.yna.co.kr/view/AKR20240307000500071


✅ 해외 산업/기업/종목

🔸반도체 두 자릿수 성장 전망, 필라델피아 반도체지수 2.42%↑
https://www.news1.kr/articles/5342372

🔸'AI 수혜주' 팔란티어, 美육군과 2300억원 계약 체결... 주가 9%↑
https://www.newspim.com/news/view/20240306001109

🔸테슬라 獨공장, 방화로 스톱… 머스크 “멍청한 환경 테러리스트”
https://www.seoul.co.kr/news/international/2024/03/07/20240307017003

🔸중국 니오, 최대 주행거리 1055km '반고체 배터리' 2분기 출시계획 발표
https://www.businesspost.co.kr/BP?command=article_view&num=344606


✅ 국내 증시/산업/기업

🔸SK하이닉스, 지난달 엔비디아에 '12단 HBM3E' 샘플 공급
https://zdnet.co.kr/view/?no=20240306093438

🔸동진쎄미켐, SK하이닉스에 HBM용 CMP 슬러리 공급
https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=26381

🔸삼성전자 'CXL 프로젝트' 드라이브…파트너십 모색 나선다
https://www.newspim.com/news/view/20240306000870

🔸네이버·삼성그룹, 굳건한 'AI 동맹' 만든다
https://www.news1.kr/articles/5342115

🔸뜨거운 AI 서버 '잘 식혀야' 비용 아낀다...삼성전자가 주목한 '액침냉각'
https://www.bloter.net/news/articleView.html?idxno=613132

🔸삼성바이오 "UCB와 3천800억원 규모 위탁생산 증액 계약"
https://www.yna.co.kr/view/AKR20240306141800017

🔸삼성SDI '지름 46㎜' 배터리 4개 라인업 박차… 내년 양산 노린다
https://www.sedaily.com/NewsView/2D6JJZ4F6O

🔸동해 LS전선, 덴마크 CIP와 대만 해상풍력사업 1300억 해저케이블 공급권 따내
https://www.kado.net/news/articleView.html?idxno=1232270

🔸삼양식품, 밀양에 2공장 짓는다… 미주 시장 수출 전용
https://www.sedaily.com/NewsView/2D6J4X8NNK

🔸글로벌 신예 VCHA, 타이틀곡 ‘Only One’ 퍼포먼스 비디오 티저 첫 선
https://sports.khan.co.kr/entertainment/sk_index.html?art_id=202403061652003

🔸큐로셀, CAR-T 임상 2상 톱라인 결과 수령… 완전관해 67.1%
https://www.hankyung.com/article/202403062272i

🔸금호석화, 자사주 50% 3년간 분할소각…3천800억원 규모
https://www.yna.co.kr/view/AKR20240306134751003

🔸신한금융지주 지분 4000억 블록딜
https://www.hankyung.com/article/2024030623711

🔸파라다이스, 유가증권시장 이전상장 추진…11년 만 재도전
https://www.yna.co.kr/view/AKR20240306150500030

🔸'유압로봇 선두' 케이엔알시스템, 코스닥 입성
https://www.moneys.co.kr/article/2024030616294685820


✅ 정책/정부/정치

🔸정부, 이탈 전공의 현장점검 완료…'합당한 조치' 속도낸다
https://www.yna.co.kr/view/AKR20240306149300530


✅ 사회/기타

🔸사과 71%, 귤 78% '헉' 소리 나는 과일…셋 중 하나는 50% 넘게 올랐다
https://www.news1.kr/articles/5342000

🔸[날씨] 전국 흐리고 곳곳 비·눈...빙판길·살얼음 주의
https://www.ytn.co.kr/_ln/0108_202403070745134975

 

http://www.edaily.co.kr/news/newspath.asp?newsid=01489126638821024

삼성제약, 알츠하이머 치료제 GV1001 3상 IND 변경 승인

4월 'AACR' 국내 제약·바이오 총출동…항암제 개발 트렌드 보이네

https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=3601

4월 'AACR' 국내 제약·바이오 총출동…항암제 개발 트렌드 보이네

 

https://naver.me/5VlbKmHQ

큐로셀, CAR-T 임상 2상 톱라인 결과 수령…완전관해 67.1%

모건스탠리 "테슬라, 하이브리드와 경쟁 힘겨워…목표주가 하향"

https://naver.me/G0lMupi4

모건스탠리 "테슬라, 하이브리드와 경쟁 힘겨워…목표주가 하향"

 

3월 6일 시간외 특징주


큐로셀
(372320)
+9.99%
장 마감 후 안발셀(CRC01)의 제2상 임상시험 내 코호트 2A(림프종) top-line 결과 도출 공시(통계적 유의성 확인) 
 
윙입푸드
(900340)
+9.96%
장 마감 후 나스닥증권거래소(Nasdaq Stock Market)(미국) 상장결정(상장예정일자:2024-05-31) 및 미국 주식예탁증서(ADR) 원주 발행 목적 6,000,000주 규모 유상증자 결정 공시 
 
엑시콘
(092870)
+9.91%
삼성전자, CXL 시장 선점 본격화 소식 등에 시간외 CXL(컴퓨트익스프레스링크) 테마 상승 
 
라이트론
(069540)
+8.82%
최대주주 대상 50.01억원 규모 유상증자 결정 모멘텀 지속 
 
예선테크
(250930)
+7.57%
삼성디스플레이·LG디스플레이, 애플 신형 '아이패드 프로'에 OLED 패널 전량 공급 소식 등에 시간 외 일부 OLED(유기 발광 다이오드) 테마 상승 
 
지어소프트
(051160)
+7.27%
장 마감 후 지난해 실적 발표, 연결기준 매출액 5,089.04억원(전년대비 +11.93%), 영업이익 152.07억 원(전년대비 흑자전환) 
 
바이오니아
(064550)
+6.12%
동유럽 9개국에 코스메르나 독점 공급계약 체결 소식에 정규장 17.13% 급등 
 
금호석유
(011780)
+5.96%
장 마감 후 주주가치 제고를 위해 기존 보유 자기주식 50% 분할 소각 등 주주가치 제고 정책 안내 공시. 보통주 875,000주 소각, 500억 원 규모 자사주 취득 신탁계약 체결, 보통주 1주당 2,900원(시가배당률 2.1%), 종류주 1주당 2,950원(시가배당률 4.5%) 현금배당(결산배당) 결정 공시. [금호석화, 자사주 50% 3년간 분할소각…3천800억 원 규모] 기사 
 
네오셈
(253590)
+5.15%
삼성전자, CXL 시장 선점 본격화 소식 등에 시간외 CXL(컴퓨트익스프레스링크) 테마 상승 
 
오킨스전자
(080580)
+5.09%
삼성전자, CXL 시장 선점 본격화 소식 등에 시간외 CXL(컴퓨트익스프레스링크) 테마 상승 
 
파라다이스
(034230)
+4.65%
장 마감 후 코스피 이전상장 위한 상폐 의안상정 결정 공시 
 
티엘비
(356860)
+4.26%
삼성전자, CXL 시장 선점 본격화 소식 등에 시간외 CXL(컴퓨트익스프레스링크) 테마 상승 
 
참엔지니어링
(009310)
+4.13%
삼성디스플레이·LG디스플레이, 애플 신형 '아이패드 프로'에 OLED 패널 전량 공급 소식 등에 시간 외 일부 OLED(유기 발광 다이오드) 테마 상승 
 
와이아이케이
(232140)
+4.03%
시간외 일부 반도체 관련주 상승 
 
퀄리타스반도체
(432720)
+3.72%
삼성전자, CXL 시장 선점 본격화 소식 등에 시간 외 CXL(컴퓨트익스프레스링크) 테마 상승 
 
STX
(011810)
+3.31%
장 마감 후 [STX B2B 플랫폼 '트롤리고' 중동서 맹활약… 사용자 한 달 새 4배] 기사 
 
토마토시스템
(393210)
+3.15%
AI, 원격진료를 통한 해외 성과 가시화 기대감 등에 정규장 16.88% 급등 
 
한국비엔씨
(256840)
+3.14%
프로앱텍과 당뇨·비만 치료용 'GLP1작용제' 공동연구 및 상용화 계약 체결 모멘텀 지속 
 
코리아써키트
(007810)
+2.48%
삼성전자, CXL 시장 선점 본격화 소식 등에 시간외 CXL(컴퓨트익스프레스링크) 테마 상승 
 
오픈엣지테크놀로지
(394280)
+2.36%
시간외 CXL(컴퓨트익스프레스링크) 및 일부 뉴로모픽 반도체 테마 상승 
 
가온칩스
(399720)
+2.33%
시간 외 일부 반도체 관련주 상승 
 
에이비온
(203400)
+2.24%
제약/바이오 관련주 상승 속 美 암학회서 발표할 '차세대 항체 응용 플랫폼' ABN202 기술 3종 연구 초록 공개 소식에 정규장 11.85% 급등 
 
미코
(059090)
+2.14%
시간 외 일부 반도체 관련주 상승 
 
미래에셋벤처투자
(100790)
+1.94%
장 마감 후 보통주 1,402,716주 소각 결정 공시 
 
동양피스톤
(092780)
+1.89%
장 마감 후 지난해 실적 발표, 연결기준 매출액 4,217.32억 원(전년대비 +5.99%), 영업이익 132.98억 원(전년대비 +78.80%) 
 
HLB제약
(047920)
+1.65%
장중 [HLB제약 "간암신약 리보세라닙·캄렐리주맙 국내 판권 확보"] 기사 
 
AP시스템
(265520)
+1.41%
장중 지난해 연간 및 4분기 실적 발표, 23년 연결기준 매출액 5,335.79억원(전년대비 +9.65%), 영업이익 601.21억 원(전년대비 -33.55%). 23년 4분기 연결기준 매출액 1,593.36억 원(전년동기대비 +16.38%), 영업이익 206.84억 원(전년동기대비 -25.50%). 보통주 1주당 270원(시가배당률 1.2%) 현금배당(결산배당) 결정 공시 
 
제이엠티
(094970)
+1.39%
OLED(유기 발광 다이오드) 테마 상승 속 애플 OLED 확장 수혜 업체 분석 등에 정규장 18.42% 급등 
 
DSC인베스트먼트
(241520)
+1.36%
장 마감 후 보통주 315,278주 소각 결정 및 보통주 1주당 40원(시가배당율1.3%) 현금배당(결산배당) 결정 공시 
 
TS트릴리온
(317240)
+1.13%
장 마감 후 제3자배정 유상증자 결정 정정공시(발행가액 및 대상자 변동 등) 
 
자람테크놀로지
(389020)
+1.12%
韓연구진, 뉴로모픽 기반 AI 반도체 세계 최초 개발 소식 속 시간 외 일부 뉴로모픽 반도체 테마 상승 
 
윈텍
(320000)
-1.05%
장 마감 후 [투자주의]투자경고종목 지정예고 공시 
 
신한지주
(055550)
-1.10%
장 마감 후 [베어링PE, 4100억 규모 신한금융 주식 블록딜 추진] 기사 
 
호텔신라
(008770)
-1.18%
장 마감 후 [롯데, 김포공항 면세점 싹쓸이…'알짜' 주류·담배 사업권 가져가] 기사 
 
디와이디
(219550)
-1.25%
장 마감 후 최대주주 변경을 수반하는 주식 담보제공 계약 체결 공시 
 
덕성
(004830)
-1.30%
시간외 일부 초전도체 테마 하락 
 
제룡전기
(033100)
-1.47%
장 마감 후 [투자주의] 스팸관여과다종목 공시 
 
에코앤드림
(101360)
-1.54%
장 마감 후 투자경고종목 지정 공시 
 
서남
(294630)
-1.54%
시간외 일부 초전도체 테마 하락. 장 마감 후 [투자주의] 투자경고종목 지정해제 및 재지정 예고 공시 
 
KC코트렐
(119650)
-3.87%장 마감 후 [투자주의] 종가급변 종목 공시

 

[메리츠증권 방위산업 이지호]

2024.3.7 (수)

▶️ 한화에어로스페이스(012450):
4Q23 NDR Key Takeaways

URL) https://tinyurl.com/39nysb6w

[Summary]
- [지상방산] 2024년 폴란드향 인도 증가와 루마니아향 K9 사업 결실을 기대. 글로벌 전쟁 장기화로 탄/미사일 부족 심화, 중장기 탄/장약 수출 가능성 확대
- [항공우주] 예상보다 더딘 항공산업의 회복과 GTF엔진 판매 증가로 적자확대 전망. 그러나 다수의 우주사업 모멘텀을 바탕으로 발사체 사업가치 반영 본격화 기대
- ‘23년 높은 기저에도 불구, ‘24년 매출액 YoY +22.3%/영업이익 YoY +37.3% 전망
- 투자의견 Buy 유지, 적정주가 25만 원으로 상향

[본문]
NDR Keyword: 1) 추가 수출국, 2) 포탄/유도무기, 3) 차세대발사체
NDR 기간 중 가장 관심도가 높았던 부분은 지상방산 부문의 추가 수출국이었다. 현재 가시적인 성과가 기대되는 사업은 루마니아의 자주포 도입 사업으로 이르면 1분기 중 구체적인 사업 내용을 확인할 수 있을 것으로 기대된다. K9은 이미 글로벌 점유율 1위 자주포로 추가적인 수출국보다 기존 운용국들의 재구매에 초점을 맞춰야 하며, 천무와 레드백의 신규 수출국 확보가 중장기 과제가 될 전망이다.

포탄/유도무기의 수출과 관련된 부분은 대부분이 비닉사업으로 공개가 되지 않고 있으나, 유럽의 포탄 생산능력 확장에 따라 동사의 NATO 표준 모듈화 장약의 수요가 높은 점과 천무 운용국들의 중장기 미사일 수요에 대한 부분이 확인되었다.

동사는 차세대발사체 개발사업에 단독 입찰, 3월중 체계종합기업 선정이 유력하다. 총 2조 원의 사업에서 체계종합조립에 배정된 금액은 9,505억 원으로 BEP 수준이 전망된다. 수익성보다 주목해야 할 점은 누리호에 이어 차세대발사체의 체계종합까지 담당 시 국내 발사체 시장에서 우위를 선점할 가능성이 높다는 점이다.

투자의견 Buy 유지, 적정주가 25만원으로 상향
올해 폴란드향 K9/천무의 인도가 본격화되며 2023년의 높은 기저에도 불구하고 연간 20% 이상의 매출액 성장, 30% 이상의 영업이익 성장이 기대된다. 추정치 상향에 따른 BPS 상승(83,058->83,400)과 적용 PBR의 디스카운트 제거를 바탕으로 적정주가를 기존 14.6만 원에서 25만 원으로 상향한다. 지상방산 부문의 성장만으로도 주가 상승여력 충분하며, 동사의 발사체 사업은 1) 자회사의 위성과 시너지 효과, 2) 5월 중 우주항공청 출범, 3) 하반기 중 스페이스 X 상장 가능성 등 다수의 모멘텀을 바탕으로 점차 반영될 것으로 전망한다.

업무에 참고하시기 바랍니다.

감사합니다.
이지호 드림