투자보고서

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[차용호 테크 미드/스몰캡] 하나머티리얼즈(166090): NAND Game Changer, 극저온 식각장비

하나머티리얼즈 투자의견 매수(신규) / TP 63,000원(신규)

- TEL의 2세대 극저온 신규 식각장비 삼성전자 V10(400단 이상)을 2 Stack 만에 식각이 가능하여 적극 채택할 것으로 전망. 주요 식각 공정 내 TEL의 점유율 확대에 따른 하나머티리얼즈의 매출 성장을 예상.

-2024년 실적은 매출액 3,092억원(+21.2%YoY), 영업이익 824억 원(+50.7% YoY, OPM 26.7%)으로 추정. 삼성전자의 감산 규모 확대로 Ring업체들의 실적은 4Q23를 저점으로 1Q24부터 회복할 것이지만 2024년 NAND 신규 투자는 제한적일 것으로 예상하며 4 Q24 이후 TEL의 장비 점유율 확대에 따른 실적 개선 폭이 더욱 클 것.

- 목표주가 63,000원으로 커버리지를 개시. 하나머티리얼즈는 아산 2공정 증설로 현 Capa 기준 2배 확장되며 업황 회복 및 TEL의 신규 장비에 따른 매출 성장을 예상.

 URL: https://zrr.kr/miJK

 

 

 

 

 

 

『외환시장; 원/달러, 길지 않을 오버슈팅』
매크로팀 김찬희/하건형


- 원/달러, 대외 강 달러에 연고점 경신
- 원/달러, 달러화 연동 지속. 4Q 중 고점 확인 후 하락 전망 유지

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=319232

 

 

 

 

 

 

📈 상상인증권 리서치

반도체 2024년 산업전망
투자의견 : Overweight(유지)

'회복의 해'

▶️투자의견 Overweight 제시

- 반도체 수요 회복, 메모리 가격 반등, 재고 건전화 지속
- 지연되었던 기업들의 설비투자 재개 전망

▶️공급 조절 완료와 수요 회복

- 삼성전자 감산 합류 후 2개 분기, 감산효과 본격화
- 9월부터는 DRAM, 4Q23에는 NAND 가격 반등 예상
- Set 업체들의 적정재고 보유를 위한 수요 증가 전망
- 그래픽 수요는 AI에 힘입어 +18.4%YoY 전망

▶️어드밴스드 패키징, 후공정 주목

- 반도체 공정 미세화, 고집적화는 계속되고 있음
- 어드밴스드 패키징과 후공정 시장 성장세는 가파름
- HBM 제조 공정에서 Sorting, Bonding, Testing이 중요

▶️Top picks: 삼성전자/ SK하이닉스/ 한미반도체/ 펨트론/ 엑시콘

- 삼성전자: DRAM에 이어 NAND 흑자전환, HBM 양산 시작
- SK하이닉스: HBM 생산확대, HBM3e 기술 리더십 유지
- 한미반도체: Bonding 장비 매출확대, 신규 고객사 확보
- 엑시콘: 비메모리 검사장비 퀄테스트 승인 및 매출 확대
- 펨트론: 국내 IDM향 검사장비 매출 발생 기대

☑️ 보고서 : https://bit.ly/3F4yFGX
☑️ 컴플라이언스 승인을 득함
☑️ 상상인증권 반도체/IT 정민규
☑️ 상상인증권 신성장산업 이소중

 

 

 

 

 

 

노보 노디스크 $NVO 와 일라이 릴리 $LLY의 GLP-1 비만 치료제의 파급 효과가 의약품 시장, 의료 기기 시장 (인슐린 펌프, 혈당 측정기, 지방 제거 수술)을 넘어서, 일반 식품 시장으로까지 번지고 있다는 블룸버그 보도. 

이는 미국 최대 식료품 매장 월마트 $WMT CEO의 인터뷰에서 나온 이야기로 얼마전 조식용 시리얼 기업 켈로그 CEO의 발언과 일맥상통.  사람들이 식습관을 바꾸며 식료품을 덜 사고 있다는. 

GLP-1은 배고픔과 포만감을 담당하는 뇌 부위에 영향을 주어 사람이 음식을 덜 먹어도 포만감을 느낄 수 있게 해주는 역할을 함. 

 

https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-10-04/walmart-says-ozempic-weight-loss-drugs-causing-slight-pullback-by-shoppers?leadSource=uverify%20wall 

Bloomberg - Are you a robot?