주식투자정보
[삼성증권]
[Web발신]
[자동차부품 1Q23Preview: 현대차그룹에 집중된 Value Chain을 사자]
- 1Q23에 현대차그룹의 글로벌 생산 대수는 184.2만 대로, 도매 판매 대비 5.5만 대 상회. 이는 4Q18 이후 4년만에 생산이
판매 대수를 추월. 부품사 실적 호조 예상.
- 2023년에 현대차그룹은 반도체 수급, 물류가 정상화되면서 시장 선점에 중점. 판매목표 +10%YoY 달성을 위해서 생산은 +15%YoY
이상 증가 필요.
- 매출처가 다변화된 부품사보다,
현대차그룹향 매출 비중이 높은 현대모비스, 현대오토에버, 에스엘, 화신, 성우하이텍이 더 수혜가 클 전망
*리포트 링크
https://is.gd/8v9J7p
삼성증권
www.samsungpop.com
[현대차증권 스몰캡 곽민정]
아난티(025980)
BUY/15,000 (유지/유지)
NDR후기: 꺾이거나 흔들리지 않는 아난티
소음이 클수록 본질에 더 집중하자
- 당사는 아난티 코브 NDR을 통해 아난티만의 독창성을 재확인. 흔들리지 않고 꺾이지 않기 때문에 아난티만의 독창성은 더욱 시간이 지날수록 빛을 발할 것으로 전망.
- 시장의 우려와는 달리 ‘리오프닝’에 따른 고객군 이탈은 없으며, 기존 플랫폼들의 성공적인 운영으로 인해 프리미엄 브랜드를 앞세운 지속적인 사업 영역 확장이 이루어지고 있음. 2023년 5월말 ‘빌라쥬 드 아난티’ 준공 이후 순차적으로 분양 매출 인식이 잡힐 것으로 전망. 향후 2025년 ‘빌라쥬 드 제주’ 런칭을 통한 강력한 네트워크 락인 효과도 누릴 수 있을 것
공간의 인력(끌어당김)을 구현한 빌라쥬 드 아난티
- 빌라쥬 드 아난티는 지금까지 국내에서 보여지지 않은 독창성을 구현한 리조트로 282채의 펜트하우스와 110개 객실을 보유한 호텔 5동으로 이루어져 있으며, 11개의 야외광장, 5개의 공용수영장, L.P.Crystal(아난티 시그니처 라이프스타일 리테일숍과 편집 숍, 갤러리, 레스토랑, 라운지)등으로 구성되어 있음. 빌라쥬 드 아난티의 대지면적만 16만㎡(약 4만 8,400평)이며, 현재 운영되고 있는 아난티 코브의 2배 규모에 달함
- 운영 부분의 매출은 아난티 ADR의 지속적인 상승, 신규 플랫폼 오픈에 따라 매년 평균 50%씩 증가할 것으로 기대됨. 현재 아난티 @ 강남은 리뉴얼 공사 후 2023년 6월초 개관할 예정으로, F&B 라인업이 한층 강화될 예정. 동사는 2023년 6월 서울 강남에 복합문화공간인 이터널저니 오픈을 통해, 기존 호텔이나 리조트 내부에서만 운영해오던 문화공간을 도심 한복판에서 독립적으로 오픈하여 공간력의 출발점이자 지향점은 결국 고객임을 증명해낼 것.
- 온라인 플랫폼인 ‘이터널저니’는 2022년 매출액 100억원에서 2025년 매출액 800억원으로 고객 충성도를 바탕으로 지속 성장해 나갈 예정이며, 해외 거점 플랫폼에서도 구매가능하도록 서비스 제공이 이루어질 것이기 때문에 성장 모멘텀이 매우 크다고 판단함.
- 2023년은 빌라쥬 드 아난티의 분양 매출이 반영됨에 따라 매출액 1조 2,610억원(+287.6% yoy), 영업이익 4,246억원(+33.7% yoy)을 기록하며 사상 최대 매출을 기록할 것
주가전망 및 Valuation
- 1Q23 실적은 기운영 중인 플랫폼 리뉴얼에 따른 분양 매출 감소, 온라인 플랫폼인 이터널저니 오픈에 따른 비용 발생, 빌라쥬 드 아난티 중도금 매출 인식 이연에 따라 매출액 470억원, 영업이익률 27.4%를 기록할 것. 따라서 아난티라는 브랜드를 통해 플랫폼 확장성이 지속적으로증명되고 이익규모가 클수록 동사에 대한 멀티플 리레이팅이 될 것으로 전망.
*URL : https://naver.me/5xntR5lH