주식투자정보

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DS투자증권 미드스몰캡팀
Analyst 김수현 / Analyst 안주원 / Analyst 조대형

[스몰캡 월보] 3월의 일타종목 feat. DS투자증권 - 정부 정책이 가져올 낙수효과

- 큰 기업을 강조하던 尹정부 23년 산업별로 정부 정책 발표: STO와 Chat GTP가 촉발한 AI 정책이 연초 화두
- 항공우주 산업의 발전을 위한 정책과 우주항공청 신설도 예정되어 있어 추적 필요
- 정부 주도 산업확대는 자금 중소형 기업들에게 강력하게 작용: 23년 정책 수혜 기대되는 종목 주가 흐름 관심 필요

Top Picks
1) 인텔리안테크
- 원자재 공급 이슈로 인해 위성통신 안테나의 공급 부족 현상에 따른 수혜 전망
- 23년부터 본격적으로 발생할 저궤도 위성향 안테나 매출도 투자포인트
- 투자의견 'BUY', 목표주가 100,000원 제시

2) KG이니시스
- 전자결제: 여행/항공 부문 거래금액 회복과 모빌리언스 성장에 따른 실적 확대 
- 할리스커피와 프레시(간편식) 엔데믹 전환으로 매출 확대, 시너지 효과 발생 중 
- 투자의견 'BUY', 목표주가 19,000원 제시

3) 제노코
- 진행률 기준으로 인식하는 프로젝트들의 인식이 23년으로 지연되며 올해 본격적인 외형 성장 전망
- 우주항공청 신설 및 누리호 3차 발사 등 항공우주 관련 정책과 사업이 본격화 될 전망
- 위성지상국과 위성체 및 인터콤 등 항공우주 전 밸류체인에 걸쳐 사업영역을 보유한 동사 수혜 기대
- 투자의견 'BUY', 목표주가 31,000원 유지

관심종목
두산 / KG모빌리언스 / 파마리서치 / 솔트룩스 / 라이프시맨틱스

 

 

 

[이베스트 제약/바이오 강하나] 

바이오니아
투자의견: NR
목표주가: NR

지방은 빼고 머리카락은 지키고 (feat. 올리고는 증설하고)

siRNA플랫폼과 원료 합성능력으로 캐시카우 구축완료

바이오니아는 siRNA기반 플랫폼을 접목시켜 의약품부터 의약외품(화장품 등)을 개발하는 기업이다. 그 외에도 시약/키트, 장비까지 자체 생산하여 분자진단 토탈 솔루션을 제공할 수 있는 기술력이 있고, 원료 합성(의약품 및 의약외품의 후보물질 다수 보유)을 잘하기 때문에 다음 캐시카우를 위한 준비가 된 상황이다. 이미 진단사업부와 국내 최초로 체지방감소 기능성 원료를 인정 받은 프로바이오틱스를 출시함에 따라 자금력이 충분하다. 글로벌 프로바이오틱스 M/S 1위 크리스찬한센 대표 균주로 BNR17이 등재(4월 재계약, 유럽)되었 으며 2022년 기준 약 1,600억원의 매출을 달성한 유산균이기도 하다. 아시아권(중국 등)도 올해 출시를 예정하고 있기 때문에 국내를 넘어 글로벌 유산균으로 도약하는 한 해일 것이다. 동사는 비만에 특화되어 있는 '다이어트 유산균 비엔날씬: BNR17'과 탈모에 특화되어 있는 '탈모 완화 기능성 화장품:코스메르나'를 통해 매출창출이 바로 가능한 사업전략(접근성 을 높임)을 선택했고, 동일한 플랫폼을 접목시켜 궁극적으로는 신약을 만들 것이다.

지금 중요한건 CosmeRNA 출시와 글로벌화

핵심 성장동력으로 꼽히는 'CosmeRNA'는 프로페시아(기존 경구용 탈모치료제)와 달리 남성호르몬(DHT)에 직접적인 영향을 주지 않고, 다음 단계인 안드로겐 수용체에 접목해 생성을 억제하는 기전이다. 호르몬에 직접적인 영향을 주지 않기 때문에 호르몬 조절로 인한 부작용인 성기능 저하, 우울증 등이 나타나지 않으며 모낭을 통과하여 머리카락이 빠지는 것 을 막아준다. 유효성에 있어서도 이미 논문으로 기존 탈모치료제 대비 우위를 증명해냈고, 올해 논문이 한 건 더 나올 것이기 때문에 다시금 유효성과 안전성을 확인할 수 있을 것이다. 독일 더마테스트에서 이미 '엑설런트' 등급을 받은 코스메르나는 유럽에서 4월 중으로 아마존을 통해 출시 할 예정이다. 또한 탈모 시장이 고성장하고 있고 미충족수요가 크다는 점을 반영하여 대용량 올리고 합성기를 개발해 상용화를 위한 기반을 마련해놓은 상황이다. 수요 증가에 따라 10배 증설(단가 150,000원 기준 1조 3,500억원 매출, OPM50%)을 위한 부지를 선제적으로 매입하였고 필요 시에는 2개월 이내로 생산 설비 증설이 가능하다.

식약처에서는 승인이 나지 않아 우려가 있었던 반면 FDA와 EU에서는 승인이 났다. 국내 식약처가 신규 모달리티에 대해 보수적인 성향을 보이기 때문에 해외 데이터가 필요한 상황 인 것이고, 여러 편의 논문과 해외 real world data(유럽 출시 3개월 이후 후기 데이터+독일 데이터 보완)를 통해 국내에서도 빠른 승인을 기대한다.

자세한 내용은 아래 링크를 참고하시기 바랍니다.
링크: https://bit.ly/3XPrwB7

위 내용은 2023년 2월 23일 07시 30분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.